今日市場(chǎng)
【資料圖】
今日滬深兩市高開(kāi)，午后受到港股的跳水而下拉，好在截至收盤(pán)，兩市均小幅收漲。今日個(gè)股漲多跌少，北向資金小幅凈流入。港股的跳水主要由美團(tuán)帶動(dòng)。午后，恒生科技指數(shù)跌幅擴(kuò)大至3%，美團(tuán)一度跌超10%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩跌超3%。恒指跌超1%，海底撈跌超5%，領(lǐng)跌藍(lán)籌股。有市場(chǎng)消息稱(chēng)，騰訊計(jì)劃出售美團(tuán)的全部或大部分股權(quán)，不過(guò)此消息還未經(jīng)騰訊證實(shí)。回到A股，從行業(yè)來(lái)看，今日農(nóng)林牧漁，房地產(chǎn)和電力設(shè)備表現(xiàn)不錯(cuò)。其中，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊走強(qiáng)與一則消息相關(guān)。消息稱(chēng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃通過(guò)指定國(guó)有企業(yè)擔(dān)保和承銷(xiāo)示范性房企的人民幣債券新發(fā)，為房企提供流動(dòng)性支持。電力設(shè)備的上漲主要由于受政策影響，今日光伏和風(fēng)電板塊較為強(qiáng)勢(shì)。早盤(pán)汽車(chē)股走強(qiáng)，延續(xù)了汽車(chē)消費(fèi)政策的持續(xù)性。7月以來(lái)，賽道股較受歡迎，光伏、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體、汽車(chē)等多板塊輪番活躍。目前在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇和流動(dòng)性寬松的行情下，風(fēng)險(xiǎn)偏好帶動(dòng)的估值修復(fù)成為結(jié)構(gòu)性行情的推動(dòng)力。在持倉(cāng)布局上，依舊建議關(guān)注高景氣度、高業(yè)績(jī)確定性、有政策支持的板塊。
截至收盤(pán)，今日上證指數(shù)收于3277.88點(diǎn)，上漲0.05%，成交額為4092億元；深證成指上漲0.08%，成交額為6110億元；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.47%。今日兩市上漲個(gè)股數(shù)量為2814只，下跌個(gè)股數(shù)為1847只。
從風(fēng)格指數(shù)上來(lái)看，今日多數(shù)風(fēng)格表現(xiàn)不錯(cuò)，其中周期和穩(wěn)定風(fēng)格漲幅最大，消費(fèi)風(fēng)格獨(dú)自下跌。近期風(fēng)格轉(zhuǎn)換較為明顯。
盤(pán)面上，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有17個(gè)行業(yè)上漲，其中農(nóng)林牧漁，房地產(chǎn)，電力設(shè)備行業(yè)領(lǐng)漲，漲幅分別為2.28%，1.53%，1.43%。有色金屬，石油石化，醫(yī)藥生物行業(yè)領(lǐng)跌，跌幅分別為0.95%，0.79%，0.78%。
資金面上，今日北向資金凈流入8.67億元；其中滬股通凈流出1.59億元，深股通凈流入10.26億元。近三個(gè)月北向資金凈流入657.09億元。俄烏對(duì)北向資金邊際影響逐漸縮小，美聯(lián)儲(chǔ)流動(dòng)性收緊和中美關(guān)系最近對(duì)北向資金影響較大。
從風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)指數(shù)來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率在歷史上處于均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差之上時(shí)，A股往往處于底部區(qū)域。目前風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率為2.96%，低于一倍標(biāo)準(zhǔn)差，萬(wàn)得全A指數(shù)大概率處于底部區(qū)域爬升階段。今日風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)指數(shù)的小幅上升與MLF的下降有關(guān)。后期市場(chǎng)仍有擾動(dòng)，但下行空間相對(duì)可控，建議投資者擇機(jī)分批布局。
（注：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率越大，表明配置股票的性?xún)r(jià)比越高；反之，則配置債券的性?xún)r(jià)比越高）
綜合來(lái)看，今日滬深兩市高開(kāi)，午后受到港股的跳水而下拉，好在截至收盤(pán)，兩市均小幅收漲。今日個(gè)股漲多跌少，北向資金小幅凈流入。港股的跳水主要由美團(tuán)帶動(dòng)。午后，恒生科技指數(shù)跌幅擴(kuò)大至3%，美團(tuán)一度跌超10%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩跌超3%。恒指跌超1%，海底撈跌超5%，領(lǐng)跌藍(lán)籌股。有市場(chǎng)消息稱(chēng)，騰訊計(jì)劃出售美團(tuán)的全部或大部分股權(quán)，不過(guò)此消息還未經(jīng)騰訊證實(shí)。回到A股，從行業(yè)來(lái)看，今日農(nóng)林牧漁，房地產(chǎn)和電力設(shè)備表現(xiàn)不錯(cuò)。其中，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊走強(qiáng)與一則消息相關(guān)。消息稱(chēng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃通過(guò)指定國(guó)有企業(yè)擔(dān)保和承銷(xiāo)示范性房企的人民幣債券新發(fā)，為房企提供流動(dòng)性支持。電力設(shè)備的上漲主要由于受政策影響，今日光伏和風(fēng)電板塊較為強(qiáng)勢(shì)。早盤(pán)汽車(chē)股走強(qiáng)，延續(xù)了汽車(chē)消費(fèi)政策的持續(xù)性。7月以來(lái)，賽道股較受歡迎，光伏、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體、汽車(chē)等多板塊輪番活躍。目前在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇和流動(dòng)性寬松的行情下，風(fēng)險(xiǎn)偏好帶動(dòng)的估值修復(fù)成為結(jié)構(gòu)性行情的推動(dòng)力。在持倉(cāng)布局上，依舊建議關(guān)注高景氣度、高業(yè)績(jī)確定性、有政策支持的板塊。
熱點(diǎn)新聞
新聞一：高瓴HHLR二季度持續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)，“抄底”阿里拼多多，加倉(cāng)新能源。
北京時(shí)間8月16日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)網(wǎng)站顯示，高瓴旗下HHLR Advisors公布了反映最新美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)的表格。截至二季度末，HHLR在美股市場(chǎng)持有64只股票，總市值規(guī)模為47億美元，與上季度基本持平。其中，HHLR在二季度繼續(xù)加大了對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的集中配置、重倉(cāng)投資，不但進(jìn)一步增持部分重倉(cāng)中概股，還重新建倉(cāng)買(mǎi)入了兩家中概電商巨頭阿里巴巴和拼多多。二季度，HHLR十大重倉(cāng)股中概股占7席，十大重倉(cāng)股分別為：百濟(jì)神州、京東、賽富時(shí)、DoorDash、SEA、唯品會(huì)、傳奇生物、阿里巴巴、貝殼、大全新能源。在HHLR二季度全部美股持倉(cāng)中，中概股合計(jì)持有市值近30億美元，市值占比達(dá)到了64%，同時(shí)HHLR在二季度共對(duì)9只中概股進(jìn)行了增持、新進(jìn)買(mǎi)入等加倉(cāng)操作，繼續(xù)表明了HHLR投資團(tuán)隊(duì)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的看好。另外，HHLR在二季度對(duì)愛(ài)奇藝、On昂跑、滿(mǎn)幫等股票進(jìn)行了減持。據(jù)了解，這三家公司是高瓴在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行的投資，屬于基金正常減持退出。
二季度，除了HHLR再度建倉(cāng)阿里巴巴和拼多多，分別買(mǎi)進(jìn)189萬(wàn)股和139萬(wàn)股外，阿里巴巴也得到了景林、貝萊德等投資機(jī)構(gòu)的青睞，最新數(shù)據(jù)顯示，二季度景林資產(chǎn)增持阿里巴巴93.6萬(wàn)股，截至二季度末，持股數(shù)量達(dá)124.3萬(wàn)股，持股市值為1.4億美元，成為第六大重倉(cāng)股；貝萊德則在二季度買(mǎi)入5.77萬(wàn)股阿里巴巴ADR，加倉(cāng)幅度為1%。同期，景林也對(duì)拼多多進(jìn)行加倉(cāng)，買(mǎi)入了24萬(wàn)股。
值得一提的是，去年四季度HHLR就大幅減持92%的所持拼多多股票，今年一季度徹底清倉(cāng)。而第二季度再度回歸建倉(cāng)，低位“抄底”意味濃厚。市場(chǎng)人士認(rèn)為，包括HHLR在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)在二季度買(mǎi)入阿里巴巴和拼多多，或暗示多家投資機(jī)構(gòu)研判股價(jià)已跌至低位。
今年二季度，科技和新能源依舊是HHLR的重點(diǎn)投資方向。科技投資方向上，在繼續(xù)重倉(cāng)持有賽富時(shí)、SEA、DoorDash和Coupang的情況下，HHLR還買(mǎi)入了亞馬遜、微軟等科技公司。新能源方向上，HHLR雖然清倉(cāng)了當(dāng)季美股股價(jià)漲幅高達(dá)48%的理想汽車(chē)，但同時(shí)又新進(jìn)買(mǎi)入了特斯拉和晶科能源控股，同時(shí)加倉(cāng)大全新能源，大全新能源也進(jìn)入了HHLR的十大重倉(cāng)股，依舊延續(xù)了HHLR對(duì)新能源的長(zhǎng)期投資邏輯。
（來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）
新聞二：房地產(chǎn)投資、銷(xiāo)量、資金等指標(biāo)均下降。
從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局8月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，1-7月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、商品房銷(xiāo)售面積和銷(xiāo)售額、房企到位資金等多指標(biāo)增速同比繼續(xù)下降，并且降幅有所擴(kuò)大。單月來(lái)看，7月商品房銷(xiāo)售面積和銷(xiāo)售金額同比降幅均擴(kuò)大。
銷(xiāo)量下降：
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，1—7月份，商品房銷(xiāo)售面積78178萬(wàn)平方米，同比下降23.1%；商品房銷(xiāo)售額75763億元，同比下降28.8%。
對(duì)于新房市場(chǎng)短期銷(xiāo)售下降的原因，一是7月部分城市期房項(xiàng)目停工、延期交付使得購(gòu)房者觀(guān)望情緒加重，入市節(jié)奏放緩；二是房企沖刺半年銷(xiāo)售任務(wù)結(jié)束，開(kāi)盤(pán)量減少，市場(chǎng)銷(xiāo)售季節(jié)性回落。
中原地產(chǎn)首席認(rèn)為，一方面，雖然最近房貸數(shù)據(jù)有所恢復(fù)，但市場(chǎng)信心沒(méi)有全面恢復(fù)，購(gòu)房者大部分沒(méi)有信心入市，整體市場(chǎng)成交非常低迷。另一方面，因?yàn)?021年整體市場(chǎng)上半年蕭條，下半年井噴，所以去年下半年整體數(shù)值較高。此外，由于部分地區(qū)項(xiàng)目延期交房，導(dǎo)致購(gòu)房者全面謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)短期各地因城施策力度有望加大，未來(lái)將有更多城市跟進(jìn)優(yōu)化房地產(chǎn)政策，各地“保交樓”相關(guān)舉措亦有望加速落地。
與此同時(shí)，8月15日，央行中期借貸便利(MLF)操作和公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作的中標(biāo)利率均下降10個(gè)基點(diǎn)，或?qū)Ψ康禺a(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)期帶來(lái)一定提振。從市場(chǎng)的角度來(lái)看，短期市場(chǎng)信心修復(fù)仍需一定時(shí)間，市場(chǎng)調(diào)整態(tài)勢(shì)難改，全國(guó)商品房銷(xiāo)售規(guī)模同比降幅或仍較大。
投資下降：
1—7月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資79462億元，同比下降6.4%；房屋新開(kāi)工面積76067萬(wàn)平方米，同比下降36.1%；土地購(gòu)置面積4546萬(wàn)平方米，同比下降48.1%。
伴隨著銷(xiāo)售端活躍度的下降以及市場(chǎng)預(yù)期的走弱，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額及新開(kāi)工面積同比降幅繼續(xù)擴(kuò)大，7月單月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額降幅超12%，房屋新開(kāi)工面積同比降幅保持在40%以上，降幅較6月分別擴(kuò)大2.9和0.3個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)投資、開(kāi)工意愿仍未改善。7月銷(xiāo)售回款下降疊加7月是多數(shù)房企償債高峰，房企投資開(kāi)工動(dòng)力較弱。
資金狀況：
從房企資金狀況來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，1—7月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金88770億元，同比下降25.4%。其中，國(guó)內(nèi)貸款11030億元，同比下降28.4%；利用外資53億元，同比增長(zhǎng)20.7%；自籌資金31495億元，同比下降11.4%；定金及預(yù)收款28575億元，同比下降37.1%；個(gè)人按揭貸款14169億元，同比下降25.2%。
展望后市，7月部分城市新房延期交付事件影響新房市場(chǎng)的修復(fù)節(jié)奏，特別是市場(chǎng)基本面較弱的二三線(xiàn)城市，當(dāng)前該事件已受到相關(guān)部委及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度重視，地方政府也采取相應(yīng)舉措，多個(gè)涉事樓盤(pán)項(xiàng)目已復(fù)工，預(yù)計(jì)后期在建項(xiàng)目的監(jiān)管將更加健全，保障新房市場(chǎng)的修復(fù)。
（來(lái)源：券商中國(guó)）
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本內(nèi)容表述僅供參考，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。
格上研究