【盤面分析】
美股受到經濟數據的影響，出現了明顯的回調走勢，這也導致本周全球金融市場出現了大起大落的盤面，A股市場也沒有獨善其身。從目前的局勢來看，宏觀經濟面臨的壓力依然明顯，政策面的暖風對于行業的利好并沒有完全顯現，這還需要看之后3季度的經濟數據。A股兩市成交量繼續萎縮，再加上人民幣近期連續下跌，這也導致了外資進場力度開始變小，現階段政策和情緒端仍是主要利多因素，但是持續性還有待觀察，這里只能耐心等待調整之后的進場機會。
騎牛看熊發現經濟復蘇助力醫療保障。經濟增長正從投資驅動型向消費驅動型轉變，中國擁有全球五分之一的人口，也是第一大消費市場，對于醫藥的需求也是重中之重。國家對醫藥振興的相關政策重視程度顯著提升。創新藥審評審批速度加快，長尾效應明顯推動銷售持續增長，完善的機制和配套政策將推動行業出現可持續發展。在醫改持續深化的背景下，醫療服務價格改革、醫保支付中對創新的持續鼓勵，2023年醫藥有望戴維斯雙擊，關注宏觀流動性改善，醫藥行業整改后，市場未來或將有所表現。
【資料圖】
三大指數集體低開，兩市個股漲跌比為1：3，題材板塊方面跨境支付、數字貨幣、水利建設等板塊表現較強，知識付費、傳媒娛樂、一體壓鑄等板塊表現較差。減肥藥概念股早盤大幅高開，科創板圣諾生物高開19.9%、諾泰生物、昊帆生物等紛紛大幅高開，諾和諾德在官網宣布，其備受關注的III期試驗“SELECT”的積極結果超出了預期，或表明所謂的“減肥神藥”Wegovy在降低嚴重心血管疾病風險的領域中存在潛在的作用。互聯網金融概念股拉升，新晨科技20CM漲停，天利科技漲超18%，恒銀科技4連板，宇信科技、長亮科技等紛紛跟漲，宇信科技昨晚公告稱公司于近日收到了中信銀行股份有限公司通用基礎設施集成商入圍采購項目，項目整體預估采購金額為65.25億元。
SPD概念持續活躍，塞力醫療2連板，國科恒泰、華人健康等紛紛跟漲，SPD模式將成為未來醫院供應鏈管理的主流方式，目前我國SPD項目在全國公立醫院的滲透率僅約為5%，未來還有巨大發展空間。新型城鎮化、水利板塊走強，東方園林2連板，韓建河山漲停，君逸數碼、舜禹股份等紛紛漲超5%，城中村改造是房地產行業向新模式轉型的必要一環，具備資源優勢的地方國資有望優先受益于此次政策推進，尤其是那些深度介入本地城市更新進程的核心城市國企。疫苗股震蕩反彈，康希諾漲近20%，康泰生物、康華生物等紛紛跟漲，康希諾近期公告，公司阿斯利康簽署了《產品供應合作框架協議》，公司將向阿斯利康提供合同開發和生產服務以支持其mRNA疫苗項目，生產和供應特定產品，并提供相關特定服務。
今日上市的三只新股N盟固利、N威力、N碧興集體大漲觸發二次臨停，不難看出機構資金和游資對于板塊已經沒有了“興趣”，開始在新股中進行扎堆炒作，從而尋求新的賺錢機會，這也說明目前行情極其弱勢。超導概念快速拉升，國纜檢測大漲13%，股價再創上市新高，東方鉭業、阿石創等快速跟漲，目前對于超導的爭議較大，這也導致了個股出現大起大落的走勢，牛哥看來這就是“勇敢者的游戲”。數據要素概念股震蕩走弱，人民網、中原傳媒等超10股跌超5%，現在是前一日大漲，今日大跌的走勢，AI板塊仍然是最近1個多月來的“重災區”，小反彈大下跌的模式，讓投資者確實有點招架不住。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數周三低開低走，金融股盤中有所拉升，結果連翻紅的勇氣都沒有，這也說明指數恐怕會進一步下行。大盤連續下跌后，下方有20日線、30日線、60日線這3根均線支撐，有一定的支撐作用，但是并沒有真正的護盤強度，所以牛哥并不認為僅僅靠A股自身力量可以穩住，反而會擔心本輪行情會繼續向下。接下來注意大盤能否在3230點之上穩住。
創業板指數周三低開高走，盤中一度翻紅，出現較為強勢的拉升，全天來看只是在10日線附近穩住，并未向上突破5日線。板塊行情還是“一日游”為主，醫藥板塊在周三表現強勢，市場熱點轉動較快，這也導致了資金跟風不及，行情開始進入到冰點模式。接下來注意創業板指數能否在2200點之上穩住。
【淘金計劃】
從目前的局勢來看，市場已經進入到極弱行情中，指數不斷下跌，這也導致了賺錢效應進一步走弱。北向資金出現明顯凈流出，這與人民幣幣值有一定的關系，相對的南向資金持續大幅度凈流入的態勢。之前牛哥也提到過：“外圍股市大漲我們不一定漲，但是外圍市場調整，我們必然是跟隨下跌的。”目前來看確實如此，本周調整已經進入到尾聲，真正的反彈也快要到來，這個位置不宜過分擔心，反而應該摩拳擦掌等待新的機會。
題材板塊中的CXO、創新藥、生物疫苗等概念是資金凈流入的主要參與對象，傳媒娛樂、知識付費、通信設備等概念資金凈流出相對較大。騎牛看熊發現醫藥反腐的影響，利好上市藥企的銷售。過往的腐敗不局限于國產還是進口藥械，反腐是針對整個市場的。在反腐壓力下，部分采購可能會延遲或以集中采購形式進行，而政府部門引導下的集采更有利于國產產品。近年來政府出臺了多個政策支持國產，在政策支持下國產企業有望搶占更多的市場份額。
反腐依然是對輔助用藥和不合理用藥的持續打壓。不合理用藥會占用醫保資源、耽誤診療效率等，不合理用藥退出歷史舞臺具有其必然性。醫藥行業的發展是滿足不斷擴大的老齡化和就醫群體的需求、不斷創新滿足未決疾病需求、不斷創新發掘實現更美好生活的需求這些因素推動的，醫藥短期無需過度悲觀，可以開始考慮在底部區域逐步加大配置。
醫藥零售“估值”具備安全邊際，同時受“反腐”的影響較小。醫藥零售公司作為銷售終端直接面對消費者，與藥企及器械公司用戶對象主要為醫院、醫生不同，涉及醫療反腐的風險小。頭部企業的差異化創新能力和對全球規則的適應能力快速提升，部分企業的產品已經具備國際競爭力，建議關注已上市產品或研發管線中擁有潛在重磅品種的優質公司。
2023 年的政府工作報告中提及“提升醫療衛生服務能力”和“深入實施創新驅動發展戰略”。隨著常規診療的快速恢復，相關醫藥企業業績端有望恢復良好增長。在醫改持續深化的背景下，醫療服務價格改革、醫保支付中對創新的持續鼓勵，創新藥械處于疫情后復蘇的過渡階段，可能成為未來投資主線。