【盤面分析】
(相關(guān)資料圖)
外圍市場歐美股市進(jìn)入到連續(xù)回落的走勢，究其原因是本周經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，這對于全球金融市場也帶來了明顯的回調(diào)氛圍。A股市場本周調(diào)整明顯，進(jìn)入到新的低成交量運行模式，“活躍資本市場”受益的板塊在不足8000億的成交量之下，很難有像樣的表現(xiàn)。目前需要注意政策上的暖風(fēng)吹向，以及成交量的增長情況，本輪指數(shù)回調(diào)反而是一個更好的低點進(jìn)場機會，大資金早已經(jīng)按耐不住了，就看市場是否給一個較好的參與點了。
騎牛看熊發(fā)現(xiàn)根據(jù)國家能源局《2023 年中國天然氣發(fā)展報告》，2023 年中國天然氣消費量有望增長至3850 億-3900 億m3，同比增長5.5%-7%。全球天然氣中樞價格整體回落及各地區(qū)居民氣順價力度提升，盡管歐洲天然氣消費較春季淡季有所增加，導(dǎo)致近期庫存增速放緩，但天然氣庫存總量仍保持穩(wěn)定上漲趨勢。隨著上游氣價的回落和國內(nèi)天然氣消費量的恢復(fù)增長，城燃業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)毛差穩(wěn)定和售氣量高增；同時，擁有低成本長協(xié)氣源和接收站資產(chǎn)的貿(mào)易商或可根據(jù)市場情況自主選擇擴大進(jìn)口或把握國際市場轉(zhuǎn)售機遇以增厚利潤空間。
三大指數(shù)集體低開，兩市個股漲跌互半，題材板塊方面供氣供熱、運輸服務(wù)、天然氣等板塊表現(xiàn)較強，超導(dǎo)、家用電器、釀酒等板塊表現(xiàn)較差。燃?xì)夤砷_盤走高，美能能源快速漲停，勝通能源、貴州燃?xì)獾燃娂姼鷿q，雪佛龍和伍德賽德能源集團澳大利亞工廠的工人投票決定罷工，這有可能擾亂該國的液化天然氣出口，從而導(dǎo)致全球能源市場供應(yīng)收緊。受此消息刺激，8月9日歐洲天然氣基準(zhǔn)荷蘭TTF天然氣期貨主力合約日內(nèi)從31.5歐元一度最高漲至43.49歐元，漲幅近40%。氫能板塊早盤走強，云內(nèi)動力一字漲停，致遠(yuǎn)新能、中泰股份等紛紛跟漲，云內(nèi)動力公告，公司與中交機電簽署了兩批氫燃料電池發(fā)電系統(tǒng)集成采購合同，合同總價合計10.31億元，占公司2022年營收21.52%。
券商股開盤活躍，紅塔證券拉升漲停，東吳證券、信達(dá)證券等紛紛跟漲，不難看出主力資金還是想借著金融板塊拉升指數(shù)，引起場外資金進(jìn)場，但是證券板塊分化明顯，已經(jīng)無法形成之前較強的拉升合力了。儲能板塊震蕩走高，戶儲方向領(lǐng)漲，固德威、德業(yè)股份等多股漲超5%，受歐洲天然氣期貨價格飆升刺激，德國電力批發(fā)市場電價高漲633%至8.8歐分/kwh，其他國家亦有較高漲幅，此舉將進(jìn)一步加強歐洲居民對能源獨立以及能源安全的追求，關(guān)注歐洲戶儲板塊。Chatgpt板塊震蕩反彈，榮信文化漲逾12%，世紀(jì)天鴻、昆侖萬維等快速跟漲，即將于8月15日正式施行的生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法只規(guī)范向公眾提供服務(wù)的情形，企業(yè)、科研機構(gòu)、高校等開展科研攻關(guān)不在監(jiān)管之列。
房地產(chǎn)板塊異動拉升，深振業(yè)A直線漲停，深物業(yè)、珠江股份等快速跟漲，2023年上半年已有超50城執(zhí)行購房補貼政策，補貼方式主要包括按套或面積一次性補貼、一次性或分期撥付契稅補貼、發(fā)放消費券補貼、人才購房補貼、購房價款的一定比例補貼等。農(nóng)業(yè)股異動拉升，金健米業(yè)領(lǐng)漲，華資實業(yè)、神農(nóng)科技等紛紛跟漲，聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織數(shù)據(jù)顯示亞洲大米價格飆升至近15年來的最高水平，原因是對全球供應(yīng)的擔(dān)憂日益加劇，此前印度禁止部分大米出口，而泰國的大米產(chǎn)量受到了干旱天氣的威脅。食品飲料板塊異動拉升，麥趣爾直線漲停，熊貓乳品、黑芝麻等紛紛跟漲，現(xiàn)階段的市場依然是板塊輪動“一日游”的模式，今日資金聚集到消費概念中，部分個股出現(xiàn)大漲的走勢，關(guān)鍵還是看能否有持續(xù)性。
金融股下跌后，金融科技股也在紛紛回調(diào)，恒銀科技跌停，安碩信息、天利科技等多股跌超10%，兩市紅盤個股一度不足500只，這也說明進(jìn)場進(jìn)入到極弱行情中，場內(nèi)資金有踐踏出逃的跡象。光伏板塊持續(xù)低迷，金剛光伏20%跌停，德業(yè)股份、三星新材等多股跌超5%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)率先跌逾2%，新能源板塊也是紛紛大跌，這也導(dǎo)致了行情的進(jìn)一步走弱，這個位置仍然要小心為上，多數(shù)個股回調(diào)為主，市場賺錢效應(yīng)極差。
大盤：
創(chuàng)業(yè)板：
【大盤預(yù)判】
上證指數(shù)周五一路走低，水下有主力資金護盤拉升的跡象，但是反彈力度太弱，始終未能大幅度上漲。這個位置要注意市場進(jìn)入到新一輪調(diào)整中，大陰線的下跌預(yù)示著行情發(fā)生了變化，政策面的暖風(fēng)也無法改變目前的賺錢效應(yīng)，市場過于弱勢到底投資者信心潰散，這也是近期市場賺錢效應(yīng)難的關(guān)鍵因素之一。接下來注意大盤能否在3200點之上穩(wěn)住。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周五盤中跌近2%，出現(xiàn)大陰線下跌，從而導(dǎo)致橫盤盤面跌穿，下方支撐線被跌穿，這也就意味著指數(shù)可能會進(jìn)一步下行。牛哥估計下周要向下補缺口了，中小創(chuàng)個股可能還會繼續(xù)下跌，整體來看市場仍然沒有板塊來扛起大旗，隨著證券、銀行等金融板塊的走弱，勢必會出現(xiàn)新的市場行情。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2200點之上穩(wěn)住。
【淘金計劃】
從本周的局勢來看，金融股由強到弱，從一致到分化，也讓A股市場進(jìn)入到極度弱勢的行情，賺錢效應(yīng)也進(jìn)入到了冰點。本輪政策面暖風(fēng)襲來，從技術(shù)面來看，反彈時間1周，橫盤時間1周，下跌時間1周，基本上預(yù)示著本輪行情的結(jié)束。下周恐怕是三大指數(shù)補缺口的行情，之后再看極弱行情是否有爆發(fā)機會，相比于指數(shù)下跌，個股的跌幅反而更慘，現(xiàn)階段應(yīng)該是“不見兔子不撒鷹”的操作模式。
題材板塊中的CXO、CRO、電信運營等概念是資金凈流入的主要參與對象，供氣供熱、證券、保險等概念資金凈流出相對較大。騎牛看熊發(fā)現(xiàn)醫(yī)療反腐或?qū)⒂绊戜N售合規(guī)性較差的中小型藥企以及非臨床必需的利益品種，短期藥械新品種入院節(jié)奏可能存在季度遞延情況，尤其是臨床獲益較少、價格虛高、渠道空間大的品種。
長期來看，未來合規(guī)銷售有望成為常態(tài)，有利于臨床必需且真創(chuàng)新的品種，有望進(jìn)一步推動行業(yè)持續(xù)良性創(chuàng)新發(fā)展。本輪反腐力度或超以往力度，有望與醫(yī)保控費、兩票制、集采等制度形成協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步推動醫(yī)改繼續(xù)深入，同時，也有利于醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展環(huán)境的進(jìn)一步凈化以及醫(yī)藥創(chuàng)新的進(jìn)一步聚焦。
從近10 年來看，醫(yī)藥行業(yè)估值處于位于歷史分位11.52%，醫(yī)療服務(wù)板塊估值位于歷史分位1.70%。醫(yī)療服務(wù)板塊相對于滬深300 估值溢價率140.6%。雖然靜態(tài)來看醫(yī)療服務(wù)板塊估值仍較高，但考慮到專科醫(yī)院及CXO 產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司業(yè)績增速較高，行業(yè)發(fā)展趨勢較好且政策免疫，目前估值已較為合理。
醫(yī)療服務(wù)在醫(yī)藥細(xì)分板塊普跌的情況下不跌反漲，估計主要是因為在醫(yī)藥反腐形勢下市場認(rèn)為藥企將把更多精力及資金用在醫(yī)藥創(chuàng)新研發(fā)投入上，從而帶動CXO 等公司表現(xiàn)活躍。
進(jìn)入三季度隨著醫(yī)保、集采及醫(yī)療反腐政策的逐步落地預(yù)計市場波動將有望平穩(wěn)，而進(jìn)入8 月中報密集披露期，中報業(yè)績將成為驅(qū)動個股表現(xiàn)的主要因素，可以重點關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的個股。