8月21日晚，根據(jù)中國證監(jiān)會官網(wǎng)公開信息，首批申報的4只上證科創(chuàng)100ETF已于當(dāng)日獲批，含鵬華基金在內(nèi)的四家基金公司赫然在列，將迎重磅新品種。
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多位業(yè)內(nèi)人士表示，上述ETF快速獲批，展現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)活躍資本市場，加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金的改革行動方案正在加快推進(jìn)和落地。同時，新基金重點投向高水平科技自立自強(qiáng)，將為投資者提供更加多元化投資工具。
01 ?何為科創(chuàng)100ETF？
科創(chuàng)100ETF是對標(biāo)上證科創(chuàng)板100指數(shù)的ETF產(chǎn)品，該指數(shù)是從上海證券交易所科創(chuàng)板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本。上證科創(chuàng)板100指數(shù)將與上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)共同構(gòu)成上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，反映科創(chuàng)板市場不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)100指數(shù)是科創(chuàng)板繼科創(chuàng)50后第二只寬基指數(shù)，囊括了科創(chuàng)板中層市值和流動性較好的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，填補(bǔ)了科創(chuàng)板中層市值指數(shù)公募產(chǎn)品的空白。
科創(chuàng)100指數(shù)詳情如下：
1. 編制方式：科創(chuàng)100為科創(chuàng)50樣本以外選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本，編制方案同科創(chuàng)50。
2. 市值結(jié)構(gòu)：科創(chuàng)100是科創(chuàng)板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200億元。對比寬基指數(shù)，中證1000標(biāo)的90%市值在50-200億元，和科創(chuàng)100市值結(jié)構(gòu)更接近。
3. 行業(yè)結(jié)構(gòu)：行業(yè)看，醫(yī)藥/電子/機(jī)械是科創(chuàng)100的3大主要行業(yè)，市值占比分別為27/26/16%，其中電子/機(jī)械在市值前30標(biāo)的占比更大，醫(yī)藥在市值后50標(biāo)的占比更大。對比科創(chuàng)50，科創(chuàng)100行業(yè)分布更加均勻，其中醫(yī)藥/機(jī)械市值占比比科創(chuàng)50高17/10%。細(xì)分看，半導(dǎo)體、醫(yī)療器械標(biāo)的和市值占比超10%，占比前2。
02 ?為啥推出科創(chuàng)100ETF？
科創(chuàng)100ETF快速獲批，展現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)活躍資本市場，加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金的改革行動方案正在加快推進(jìn)和落地。另一方面，作為重要的權(quán)益類基金投資品種，今年資金借道股票ETF進(jìn)入A股市場，展現(xiàn)了公募基金的投資工具價值，推出更多的品種，將進(jìn)一步豐富ETF投資標(biāo)的，為普通投資者帶來更豐富多元的資產(chǎn)配置工具。
03 ?科創(chuàng)100有哪些特點？“錢”景如何？
1、個股看：80%的公司為中小市值公司。
科創(chuàng)100是科創(chuàng)板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200億元。對比寬基指數(shù)，中證1000標(biāo)的90%市值在50-200億元，可以說，科創(chuàng)100是科創(chuàng)板中的中證1000。
2、行業(yè)看：科技含量更高！信息技術(shù)和生物產(chǎn)業(yè)是科創(chuàng)100的2大核心產(chǎn)業(yè)，市值占比分別為41、28%。而對比科創(chuàng)50，科創(chuàng)100的生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)占比更高。
3、財務(wù)看：科創(chuàng)100成長性突出，ROE領(lǐng)跑！科創(chuàng)100成分股營收高增長，中樞約40%，接近科創(chuàng)50。而科創(chuàng)100的ROE一直在10%左右，在科創(chuàng)板中領(lǐng)跑。
4、收益率看，科創(chuàng)板中小市值股票具有超額。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)升級浪潮中，行情呈現(xiàn)百花齊放態(tài)勢，很多中小市值公司強(qiáng)勢上漲。其中，科創(chuàng)板公司深度受益。行情看，年初至今反映科創(chuàng)板整體的科創(chuàng)板指數(shù)上漲9.4%，領(lǐng)先科創(chuàng)50近10%。體現(xiàn)除了代表大市值公司的科創(chuàng)50外，很多中小市值公司的投資機(jī)會值得重視。
5、機(jī)構(gòu)持倉看，公募持續(xù)增配科創(chuàng)100。科創(chuàng)開板以來基金就在持續(xù)增配科創(chuàng)100，23Q2重倉占比達(dá)4.0%；近期基金加速增配科創(chuàng)100，23Q2重倉占比提升達(dá)1.0%。
6、估值看，分位數(shù)僅24%，處于低位。科創(chuàng)100當(dāng)前估值在40倍中樞震蕩，分位數(shù)僅24%。
綜上所述，科創(chuàng)100ETF在當(dāng)下時點發(fā)行，集天時地利人和，“科創(chuàng)”成色明顯、兼具盈利和成長、估值低位、機(jī)構(gòu)持續(xù)加碼，靜待產(chǎn)品推出~