作者|深水財經社 冰火
(資料圖片)
史上最嚴“減持新規(guī)”剛剛出臺10天，南京我樂家居（603326）大股東就違規(guī)清倉式減持，公告第二天證監(jiān)會就立案調查，可見證監(jiān)會對這件事的憤怒了。
回溯公司公告，9月6日晚間，我樂家居因“股東涉嫌違規(guī)減持”收上交所監(jiān)管工作函。（詳見江蘇金融圈報道《“大妖股”我樂家居出事，這幾個大股東一聲不吭全賣光了》）；9月7日午間，我樂家居大股東遭證監(jiān)會立案調查，同時該股東承諾，要把違規(guī)超額減持的股票再買回來，所得收益歸上市公司所有。
金融小強認為，作為“慣犯”的大股東于范易夫婦，違規(guī)減持3.5億元，豈能一句道歉、超限部分購回就想蒙混過關？
01
大股東違規(guī)減持被立案，“妖股”跌停
上交所一紙監(jiān)管函依然沒能鎮(zhèn)住我樂家居的“妖氣”。
9月7日上午，股價8連板的我樂家居，盤中再度逼近漲停，并創(chuàng)出歷史新高。
當日午間，我樂家居突發(fā)公告，因涉嫌超比例減持，股東于范易及其一致行動人劉福娟等于當日收到證監(jiān)會下發(fā)的立案告知書。
據公告披露，于范易、劉福娟系夫妻關系，埃維管業(yè)、創(chuàng)投、商貿均系于夫婦倆控制的企業(yè)。
來源：我樂家居簡式權益變動報告
當日收盤，突遭立案調查的“大妖股”被砸跌停至14.52元/股，市值45.81億元。不過，對于范易夫婦來說，股價跌停已與之無關，他們早已“勝利大逃亡”。
我樂家居近期股價日K線走勢圖
在監(jiān)管強壓之下，當日晚間，一聲不吭將我樂家居全賣光的于范易夫婦，終于道歉了，并承諾盡快購回超額減持股份。
據公告披露，于范易夫婦此次減持時間均集中在9月5日、6日兩天，也就是第七、八個漲停板期間。
具體來看，9月5日，于范易減持290.79萬股，占總股本0.9216%，未觸及信披義務；9月6日，于范易、劉福娟、埃維管業(yè)、埃維創(chuàng)投、埃維商貿分別減持905.34萬股、178.57萬股、120.03萬股、30.14萬股、52.7萬股，累計變動數量達到總股本的5%。
來源：我樂家居簡式權益變動報告
據金融小強測算，于范易夫婦及一致行動人，兩天合計減持套現超過3.5億元。具體從我樂家居交易當天均價來看，9月5日14.66元/股，套現4263萬元；9月6日15.96元/股，套現3.12億元。
于范易夫婦違規(guī)“清倉式”減持一大原因或在于，公司近期股價8天翻番，但基本面并無“脫胎換骨”的巨變。
“于范易及一致行動人對本次違規(guī)減持行為表示誠摯歉意。”我樂家居在回復上交所監(jiān)管函中表示，股東承諾盡快購回本次違規(guī)的超額減持股份，若此部分股份購回涉及收益所得將全部歸上市公司所有。
那么，具體要購回多少股？
據測算，于范易夫婦此次減持比例為7.11%，而我樂家居總股本為3.155億股，按相關規(guī)定持股變動達到5%時應當報告和公告，因此違規(guī)超限減持比例為2.11%就是665.71萬股。
據測算，如果按我樂家居最新價14.52元/股購回，與9月6日違規(guī)超限賣出的差價約1.44元/股，665.71萬股收益就是近960萬元。
這相當于上市公司今年上半年凈利潤的16%，意味著，我樂家居因禍得福，意外發(fā)了一筆橫財。
02
違規(guī)套現3.5億，豈能一句道歉完事？
減持本無可厚非，這是股東的正當權利，但權利的行使需在法律法規(guī)允許的范圍內進行。
8月27日晚間，證監(jiān)會發(fā)布政策調整，進一步規(guī)范股份減持行為，被視為史上最嚴“減持新規(guī)”。通知要求，上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或近三年未進行現金分紅、累計現金分紅金額低于近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實控人不得通過二級市場減持股份。
然而這個新規(guī)并沒有對非控股股東進行額外的限制，我樂家居此次違規(guī)的股東也并非控股股東，其違規(guī)行為主要是沒有履行信息披露義務，但是其作為5%以上股東，竟然能一股腦全賣光，并不是不知曉要提前披露，而是意圖造成既定事實，即便是罰點款又能怎樣？其“雞賊”心態(tài)昭然若揭。
我樂家居成為“減持新規(guī)”后首家涉及到股東違規(guī)減持并被立案調查的上市公司。盡管監(jiān)管部門三令五申，但A股上市公司主要股東違規(guī)減持行為，為何屢禁不止、并有愈演愈烈趨勢？
金融小強從東方時尚違規(guī)減持處理結果看到，之前違規(guī)減持，好歹還“罰酒三杯”，如今只給個警告，然后讓股東把超限賣掉的股份買回來，獲利給上市公司就完事了。
這對于違規(guī)套現幾個“小目標”的大股東而言，只不過是“九牛一毛”。
不過，對于股東違規(guī)減持重罰是有先例的。2022年5月，藥明康德（603259）股東因違規(guī)減持被監(jiān)管罰款2億元，成為新證券法實施以來的首例，處罰金額也刷新了A股史上因違規(guī)減持罰款金額的最高紀錄。
更為重要的是，于范易夫婦并非“首犯”。早在2021年，其便因違規(guī)舉牌先后受到上交所、江蘇證監(jiān)局的監(jiān)管關注、警示。
“我樂家居大股東違規(guī)減持3.5億元，豈能一句道歉、超限部分回購就想蒙混過關？”金融小強呼吁監(jiān)管層，必須重拳打擊違規(guī)減持行為，尤其是頂風作案的“慣犯”，誰違規(guī)直接沒收并處以重罰，不能讓這些上市公司大股東視規(guī)定如兒戲。
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