結(jié)合最新交易情緒跟蹤，資金流動(dòng)性明顯承壓，成交重心回歸金融和消費(fèi)。
一方面，市場經(jīng)歷大幅調(diào)整，新高個(gè)股數(shù)、MACD 強(qiáng)勢股等趨勢占優(yōu)指標(biāo)均明顯回落；另一方面，VIX 指數(shù)延續(xù)高位，恐慌情緒發(fā)酵導(dǎo)致外資大幅外流，基金發(fā)行延續(xù)低位，ETF 申贖溫和修復(fù)，融資流入雖未改善但杠桿情緒近期已連續(xù)2 周趨勢修復(fù)，抄底情緒有所躁動(dòng)。成交結(jié)構(gòu)上，交易集中度與交易分化水平均有所抬升，上游（鋁、銅、油氣煉化、燃?xì)猓┡c交運(yùn)（航運(yùn)、航空裝備）成交占比回落居多，交易重心回歸金融與消費(fèi)，證券、白酒、醫(yī)藥流通等成交占比回升。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：近一周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所上行。其中近5 日、20 日、60 日個(gè)股日均漲跌幅中位數(shù)分別為-0.91%、-0.21%和-0.11%；二八收益分化有所上升，升至20.85%，二八成交分化程度為24，持平于上周。
2）交易集中度：個(gè)股交易集中度有所回升，前1%、前5%和前10%個(gè)股成交占比分別環(huán)比變動(dòng)0.42%、0.79%和0.65%，所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到69.3%、76.7%和79.6%。行業(yè)交易集中度整體有所回落，其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動(dòng)-0.4%、-0.8%和-0.79%，IPO專題：新股精要-國內(nèi)領(lǐng)先的生物制藥企業(yè)榮昌生物IPO專題：新股精要-國內(nèi)領(lǐng)先的生物制藥企業(yè)榮昌生物所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到0.8%、7.9%和13.6%。
3）交易分化水平：個(gè)股交易分化水平有所回升，前1%、前5%和前10%個(gè)股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)1.91%、0.24%和-0.09%，所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到94.6%、86%和72.9%。行業(yè)交易分化水平有所回升，前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)2.1%、1.24%和0.28%，所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到56.2%、63.9%和68.1%。
2、市場情緒跟蹤
1）全A 漲跌停比值10 日均線回落至3.10，全A 換手率回升至7.17%。2）VIX 指數(shù)環(huán)比回落1.23，回落至30.75。3）全A 新高個(gè)股數(shù)目環(huán)比回落、新低個(gè)股數(shù)目環(huán)比回升：60 日新高個(gè)股數(shù)量10 日均線回落至112，60 日新低個(gè)股數(shù)量10 日均線回升至605；歷史新高個(gè)股數(shù)量10 日均線回落至8，歷史新低個(gè)股數(shù)量10 日均線回升至61。4）趨勢占優(yōu)個(gè)股數(shù)目回落。其中60日均線以上個(gè)股數(shù)目占比環(huán)比回落至23.5%，近1 月創(chuàng)歷史新高個(gè)股數(shù)目回落至58。5）全A 市場MACD 強(qiáng)勢股占比回落至10.66%，弱勢股占比回升至56.33%。6）全A 杠桿資金情緒回升至18.7%。7）外資交易盤凈流出MA30 下降至-24.6 億元。
3、微觀流動(dòng)性跟蹤
1）貨幣松緊：貨幣凈回籠3300 億元，短期利率上行，各期Shibor 整體有所回升，國債利率有所回落，各期信用利差有所回升，人民幣有所貶值。
2）資金供給：偏股基金新發(fā)規(guī)模約69.48 億元，ETF 份額環(huán)比增加330.66億份，北上資金凈流出363.2 億元，融資余額環(huán)比減少136.22 億元。
3）資金需求：IPO 新增8 家，首發(fā)融資規(guī)模85.25 億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約86.78 億元，無新增定增再融資。此外，本周解禁壓力環(huán)比回落，解禁規(guī)模約206.51 億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、海外市場波動(dòng)加劇；2、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動(dòng)；3、統(tǒng)計(jì)模型存在一定誤差。