美國(guó)股市在周一橫盤(pán)整理，投資者繼續(xù)對(duì)一系列業(yè)績(jī)報(bào)告做出評(píng)估，以了解通貨膨脹上升對(duì)公司和消費(fèi)者的影響。與之同時(shí)，美債收益率也在上周五的漲勢(shì)后，有所回調(diào)，因?yàn)閭薪灰讍T們繼續(xù)消化上周五的意外強(qiáng)大的就業(yè)數(shù)據(jù)，并準(zhǔn)備等待本周三所公布的通脹數(shù)據(jù)。
(相關(guān)資料圖)
數(shù)據(jù)顯示，各期限美債收益率隔夜多數(shù)下跌，而曲線倒掛現(xiàn)象則愈發(fā)嚴(yán)重。
兩年期美債收益率回落1.8個(gè)基點(diǎn)，5年期美債收益率回升4.9個(gè)基點(diǎn)。
美債收益率曲線的倒掛線已經(jīng)擴(kuò)大到—46個(gè)基點(diǎn)。
美國(guó)股市在周一漲跌不一。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲了29.82點(diǎn)，漲幅0.1%，收在32832.54點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)下跌5.13點(diǎn)，跌幅為0.1%，至4140點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)在盤(pán)初出現(xiàn)了大幅的下跌，隨后又一度脫離了熊市，但也未能保住漲幅。
一些業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，從本星期伊始，美國(guó)股債市場(chǎng)尤其是債券市場(chǎng)的交投,很可能將陷于糾結(jié)的狀態(tài)之中。
在另一方面，由于上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勢(shì)，美國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策的前景也在逐漸轉(zhuǎn)變。在周三美國(guó)CPI數(shù)據(jù)出爐前市場(chǎng)也不敢輕易做出決定,這表明美國(guó)的通脹已經(jīng)見(jiàn)頂，但這也預(yù)示著利率市場(chǎng)鷹派的預(yù)期隨時(shí)可能轉(zhuǎn)危為安。
華爾街調(diào)高美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期。
美國(guó)的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告強(qiáng)到了極點(diǎn)。
當(dāng)然，美國(guó)市場(chǎng)有很多公司都需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，也有很多的工廠，但美國(guó)工業(yè)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，可能會(huì)減輕擔(dān)心，但美國(guó)消費(fèi)者數(shù)據(jù)可能讓人覺(jué)得更加擔(dān)憂，但這可能使得美聯(lián)儲(chǔ)在經(jīng)濟(jì)上更有作為。
Feroli此前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在九月份加息50個(gè)基點(diǎn),但非農(nóng)數(shù)據(jù)的火熱表現(xiàn)使得他改變了態(tài)度。
同他一樣的，也有LH Meyer策略師戴雷克他們，他們的大亨戴雷克的兒子戴雷克當(dāng)時(shí)正處在這種情況。他估計(jì)加息到4.25%，而不是4%，因此不會(huì)在第四個(gè)月內(nèi)加息。
最令人吃驚的是，市場(chǎng)沉寂了許多年的100基點(diǎn)的加息呼聲，竟又“死灰復(fù)燃”。
花旗集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯霍勒恩博士在報(bào)告中寫(xiě)道，強(qiáng)勢(shì)的就業(yè)和工資的上漲，將使貨幣政策的鷹派政策的制定者有充分的理由把加息推到一個(gè)相當(dāng)高的水平。
我們?nèi)匀活A(yù)期會(huì)加息75基點(diǎn)，但是如果核心通脹強(qiáng)于預(yù)期，那么我們也不會(huì)很驚訝最終加息100個(gè)基點(diǎn)，”他說(shuō)。
市場(chǎng)等著周三的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)。
當(dāng)然，考慮到現(xiàn)在距離美聯(lián)儲(chǔ)的九月會(huì)議還有一個(gè)月，上述投行預(yù)測(cè)的變遷，顯然還不是最后的定論。
美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議之前，還有美國(guó)就業(yè)報(bào)告和兩份CPI報(bào)告要發(fā)布。周三將要出爐的7月CPI數(shù)據(jù)，很可能又一次把市場(chǎng)預(yù)期扭為兩個(gè)極端。
美聯(lián)儲(chǔ)鴿派和鷹派都有可能在周三公布的這一份CPI報(bào)告中找到自己的理由。
輿論的調(diào)查顯示，媒體調(diào)查中值預(yù)測(cè)，7月份可能較上年同期上漲8.7%，低于6月份9.1%的40年之前的高位，這很大程度上要?dú)w功于汽油和食品價(jià)格的大跌。但是剔除食品成本后的核心通貨膨脹率同比漲幅料將從5.9%升至6.1%。
我們可能看到通脹下降，但問(wèn)題是，它的下降會(huì)達(dá)到什么樣的水平？
目前，通貨膨脹中的一大不確定因素:能源價(jià)格仍然受到地緣政治變幻莫測(cè)的影響，無(wú)論是俄烏沖突還是中東爭(zhēng)斗。如果有人認(rèn)為，我們可以不受到能源市場(chǎng)和不確定性的沖擊，那么，他們就都愚蠢了。
美國(guó)的CPI報(bào)告出來(lái)以前，美國(guó)的股債市場(chǎng)還將持續(xù)本周伊始的整理行情，目前尚不清楚市場(chǎng)的具體走勢(shì)。在我看來(lái)，最重要的是本周三的CPI數(shù)據(jù)，這將決定美聯(lián)儲(chǔ)在九月升息的速度。這是一條好船！