文 |?張琪
編輯 |?王芳潔
3月22日晚9點，恒大集團召開了第二次恒大債權人電話會議。在會議上，恒大執行董事肖恩表示：再次懇請債權人繼續給予公司支持，不采取激進行動，為公司推進債務重組提供必須的時間和空間，共同維護來之不易的穩定局面。
同時，肖恩還披露，根據初步梳理，恒大境外直接債務227億美元，包括中國恒大發行的142億美元境外債務，天基控股的子公司發行的52億美元境外債權。以及項目融資和私募融資等其他境外債務33億美元。
除此之外，恒大境外主體為部分境內融資提供了保證擔保，以及為部分境外股權融資提供回購承諾等或有債務。
另外，肖恩還表示，恒大方面將力爭在7月末之前提出債務重組方案。
據介紹，出席上述債權人會議的恒大方面代表為：肖恩（恒大集團執行董事）；陳勇（恒大風險化解委員會委員），梁森林（恒大非執行董事、風險化解委員會委員），黃賢貴（恒大香港公司總經理）。
值得注意的是，自去年年末開始，就有市場傳言，恒大將被一分為四，由四大國資公司聯手接管；作為接盤方的四家公司分別為：粵海、信達、越秀、國信。而陳勇和梁森林正來自上述四家公司之一，其中陳勇為國信證券合規總監，梁森林為信達香港董事長。
而就在同一天，恒大物業公告了一項特別事項，其在年報審計過程中，發現有約134億元的存款，為第三方提供的質押擔保金，已經被相關銀行強制執行。
站在萬億恒大的維度上看，134個億不算大，但站在一家物業公司的角度去看，這134億元就幾乎是其全部身家了。
據恒大物業2021年中報顯示，該公司銀行存款和現金總額為140.04億元，凈資產118.41億元。
也是這一天，恒大集團、恒大物業、恒大汽車同時宣布財報難產，因此引發了諸多市場傳言，其中就包括許家印失聯的消息。
今晚7點，就在投資人會議召開之前，恒大集團召開“大干三個月 實現恒馳5量產”的動員大會，許家印出席了該會議，提出要求：“汽車集團要日夜奮戰，努力拼搏，大干三個月，6月22日一定要實現恒馳5量產，為恒大汽車的健康持續發展奠定堅實基礎。”
當然，鑒于恒大前途渺茫，恒大汽車能否健康發展還很難說。但至少，這次會議證明了一件事，許家印還沒有消失在風雨中。
以下為22日恒大債權人會議中，梁森林就債權人關心問題的解答，有刪節。
1、橡樹資本(Oaktree Capital)不久前接管了恒大元朗和生圍「皇宮屋」項目。背后有何玄機？
梁森林：和生圍項目是公司在元朗的一個房地產開發項目，作為抵押資產，從債權人取得了5.2億美元融資。公司未能到期償付，按照合同約定，債權人接管了該項目。
公司一直與債權人協商，希望通過公開公正的方式，以合理的市場價格，出手項目資產，以最大化保障各方利益，出售后的剩余價值將優先用于境外運營。
(注：橡樹資本在不良資產處置領域頗有口碑，除了地產業務，橡樹資本在體育領域也有廣泛布局，在蘇寧債務問題爆發后，橡樹資本曾為AC米蘭提供了2.75億歐元的貸款，近期又有意收購切爾西球隊)
2、香港恒大中心的銀行貸款擔保事宜如何解決？
梁森林：恒大正在和有實力的買家洽談，通過資產出售的方式、償還香港恒大中心項目的銀行貸款，剩余資金優先用于緩解境外流動性緊張；
(注：恒大于2015年斥資125億港元收購恒大香港中心項目，去年也曾試圖出售該項目，報價有20億美元、105億港元等不同說法，但最終越秀地產未同意這宗交易)
3、據媒體報道，恒大近期和五礦信托、光大信托等機構達成了“股權轉讓+托管運營”的模式。未來公司是否會繼續采用類似模式？
梁森林：出于維護公司正常經營，推動存續項目復工復產，保障債權人及購房人的合法權益等目的，公司通過股權轉讓加托管運營模式與部分信托公司開展了合作。
我想補充說明的是，在公司流動性緊張的情況下，上述模式為公司有序運營、保障各方合法權益的現實選擇。回收款項將用于保障公司其他境內項目建設及交樓。
4、中國恒大、恒大物業、恒大汽車的年報何時披露？
梁森林：關于這個問題，如公告內容所述，由于地產業務的經營情況發生了重大變化，核數師增加了大量額外的審計程序。再加上新冠疫情的影響，核數師需要更多的時間確認公司財務情況。中國恒大、恒大物業、恒大汽車將推遲刊發經審計的年度業績，并已申請在香港聯交所停牌。后續董事會將督促上市公司積極配合協調，推動有關工作，在切實可行的情況下發布經審計的年度業績。
5、恒大物業134億存款被劃扣的具體情況是什么？
梁森林：關于這個問題，中國恒大恒大物業已經做了信息披露。公司高度重視有關情況，恒大物業將成立獨立調查委員會及聘請專家對該質押保證進行調查。中國恒大也將成立獨立調查委員會進行相關的調查，并將及時的公告調查進展和結果。同時公司風險化學委員會也將協助中國恒大、恒大物業、恒大汽車開展全面自查和整改工作，進一步健全和強化內部控制機制，切實保護中小投資者和債權人的合法權益。
目前恒大物業日常經營總體保持穩定，未來還將繼續承擔保交樓項目建成后的物業管理服務。目前公司也在廣泛接觸潛在的投資者，積極推進恒大物業的引入戰投工作，努力實現恒大物業的價值修復，實現各方利益的最大化。
6、是否能夠介紹公司當前與境外債權人磋商的進展？
梁森林：第一次債權人電話會議以來，公司與財務顧問團隊主動保持與債權人的溝通，認真聽取意見和建議。大多數債權人都認可推動重組符合各方利益。下一步公司會繼續與債權人保持常態化的溝通機制。根據進展情況向簽訂保密協議的境外債權人以及其顧問提供信息和資料，就重組方案思路展開實質性的溝通和交流。我們歡迎各位債券持有人主動與我們的財務顧問團隊聯系。
(注：恒大已于近期增補中金公司、中倫律所、金杜律所等知名機構為重組顧問。上述機構均為近幾年企業債務處置市場的頭部中介機構，特別是金杜律師事務所，主導或參與了康美藥業、紫光集團等多個大型破產項目，收獲頗豐。恒大的另一家財務顧問——鐘港資本有限公司，則是一家2020年以來聲名鵲起的中介機構，在中國房企的債務處置中表現搶眼，先后參與了華夏幸福、陽光城、藍光發展、奧園的債務化解和財務顧問工作。據媒體報道，鐘港資本與TCL李東升關系密切）
7、恒大境外債重組框架是否已有了？
梁森林：目前公司正在會同中介團隊全面評估財務情況，同時公司也正在與財務顧問探討重組方案的框架，并將繼續與各類債權人溝通，聽取意見。公司正在推進恒大物業和恒大汽車的戰略投資者的引進工作，爭取實現兩家上市公司的價值恢復。為境外債務重組提供支持。
8、那么恒大汽車的量產進展情況怎么樣，有沒有重組計劃或類似安排？
梁森林：恒馳汽車于今年年初首車下線，并進入了工信部第353批新產品公示名單，已于近期通過了公示期，具備銷售資格。計劃在今年6月底前量產下線。
目前恒大汽車正在調動一切資源，全力保障恒馳5車型量產，并為后續的營銷做準備工作。同時公司積極推進恒大汽車戰略投資者的引進工作，更廣泛的接觸潛在的投資人，努力實現恒大汽車的價值修復。