全國集采讓胰島素企業的日子都不好過。
8月30日，通化東寶發布公告稱，公司2022上半年實現收入13.88億元，同比減少16.53%；歸母扣非利潤4.41億元，同比減少32.67%。對此，通化東寶解釋稱，公司收入和利潤的下降，是由于全線胰島素產品集采中標。
【資料圖】
長效胰島素巨頭甘李藥業上半年也不好過，營業收入下滑43.42%，只有8.35億元，虧損1.98億元。這是甘李藥業上市以來首次出現半年報虧損。
甘李藥業將巨虧的原因歸結于全國藥品專項集采。公司公告稱：公司六款產品均高順位中標，取得較高的協議采購量，但產品價格下降明顯，這在短期內尚不能抵消對公司業績的影響，不能達到“以價換量”的作用。
跨國藥企同樣感受到“寒意”。根據2022半年報顯示，諾和諾德在這次集采中7個產品中標，其產品在中國市場占有較大份額，因此這半年諾和諾德整體銷售額同比下降17%；賽諾菲中國區業務增長13.4%，但公司測算：兩款胰島素中標產品的銷售額下降30%。
集采的威力，在胰島素這個產品上充分顯現。
國內企業業績下滑
對于胰島素集采的結果，國內企業早就有了預期。
通化東寶此前發布過兩次業績預告。7月15日，通化東寶發布業績預告稱，公司收入預計減少3249萬元，同比減少約4.96%。
僅過20天后，通化東寶發布更正，稱營收預計減少額增加到了 2.05億元。
前后兩次業績預估，偏差這么大的并不多見。通化東寶解釋稱，集采實施前的全部庫存產品，需要給流通環節的經銷商一次性返還差價。
健識局獲悉，通化東寶的下游涉及1054家商業公司、2.79萬家銷售終端，渠道中的胰島素都要按照集采價銷售，公司必然要補貼這些經銷商。這導致通化東寶營業收入和凈利潤雙雙下降。
甘李藥業是集采中降價比較積極的企業，核心品種長效的甘精胰島素中選價格為48.71元，比同規格的賽諾菲、通化東寶、珠海聯邦都要便宜30%以上。賽諾菲此前占據國內甘精胰島素的最大份額，甘李藥業顯然希望通過集采搶下市場，因此報出了一個超低價格。
這樣的報價策略讓甘李藥業陷入市場被動。甘李藥業CEO都凱表示：目前胰島素集采中選結果剛開始執行，醫生的處方習慣和糖尿病患者對產品的認知都需要時間轉換，公司產品銷量的增長尚不能對沖價格下降的影響，給公司業績帶來了短期陣痛。
賽諾菲、諾和諾德等外資品種的原價較高，降價損失也更大。如諾和諾德的地特胰島素原價在200元以上，集采價格僅為73元。
為了對沖集采影響，賽諾菲早在2020年就投資了2億元，擴大北京胰島素的生產基地，應對可能的集采。
除此之外，中外胰島素企業似乎都沒什么好辦法。
感受市場“寒意”
胰島素產品用戶基數大，競爭比較封閉，參與企業并不多，對于這一類產品，集采實實在在打中了產業的“七寸”。
保守估計，全國胰島素市場銷售量已接近4億支，而全國胰島素專項集采的報量規模是2.1億支，僅占總量的50%。
正是因為有了龐大的患者基數，國家醫保局才能從容開展集采，甘李、通化東寶、諾和諾德、賽諾菲、禮來等企業不得不降價應對，畢竟中國糖尿病市場依然仍有很多的市場空間。
集采不僅降低的是胰島素產品的零售價格，而是價格出發，理順生產、批發、零售等整條產業鏈。
自今年3月以來，通化東寶已轉戰零售市場，布局全國電商渠道，并在20個省份的線下藥店鋪貨，加大零售渠道、民營醫院等全國集采外市場的投入，盡快抵消全國集采對公司業績的影響。甘李藥業選擇“國際化”，其門冬胰島素分別獲批進入哈薩克斯坦和孟加拉市場，目前甘李藥業已在14個國家有產品銷售。
縱觀現有糖尿病用藥市場的現狀，二代、三代胰島素是主導產品，國家集采主要聚焦二代胰島素。整體來看，三代胰島素跨國藥企的地位依舊穩固，諾和諾德、禮來、賽諾菲三家跨國藥企占據70%的市場，實現“國產化替代”戰略還需時日。
至于國家集采一直倡導的“以價換量”為何沒在胰島素這個品種上得到表現？行業認為，產品臨床使用有門檻，商業渠道，藥品配送等流通環節成本也沒法降低，這是胰島素集采沒能很快產生正向效益的主要原因。
通化東寶曾在互動平臺表示，要合理縮減部分銷售費用，擴大集采之外專業的銷售團隊，以爭取更高的市場份額。今年8月，甘李藥業在投資者互動平臺表示，公司的學術推廣團隊規模持續擴大。
對于三代替代二代的問題，通化東寶曾對健識局表示，雖然這是大趨勢，但二代胰島素使用者也不是“哪個便宜就打哪個”，而是依據醫生的指導。
集采對中國1.4億糖尿病患者進行了兜底，到底能不能實現“國產化替代”，還需要中國企業的努力。
健識局獲悉，外資企業的應對方式包括：諾華諾德正力推GLP-1等新產品，同時擴大適應癥；賽諾菲試圖用擴產來降低成本。
撰稿｜小米
編輯｜江蕓 賈亭
運營 | 廿十三
插圖｜視覺中國
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