9月9日，杭州福斯達(dá)深冷裝備股份有限公司（下稱“福斯達(dá)”或“公司”）首發(fā)上會(huì)獲通過(guò)，公司擬在滬市主板上市，民生證券為其保薦。
查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，福斯達(dá)資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)超同行、償債能力弱。此外，公司在社保繳納數(shù)據(jù)、銷售數(shù)據(jù)方面都存在疑點(diǎn)。
(資料圖)
資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)超同行，償債能力弱
福斯達(dá)長(zhǎng)期致力于深冷技術(shù)領(lǐng)域，從事各類深冷技術(shù)工藝的開(kāi)發(fā)及深冷裝備的設(shè)計(jì)、制造和銷售，為客戶提供深冷系統(tǒng)整體解決方案。公司主要產(chǎn)品為空氣分離設(shè)備、液化天然氣裝置、繞管式換熱器、化工冷箱和液體貯槽等深冷裝備。
招股書(shū)顯示，2018年至2021年1-6月（下稱“報(bào)告期”），福斯達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為55,443.44萬(wàn)元、71,866.54萬(wàn)元、113,125.18萬(wàn)元和71,236.53萬(wàn)元。2019年和2020年，福斯達(dá)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)分別為29.62%、57.41%。
同期，福斯達(dá)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為1,421.48萬(wàn)元、7,143.02萬(wàn)元、15,122.53萬(wàn)元和8,749.76萬(wàn)元。2019年和2020年，福斯達(dá)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別高達(dá)402.51%、111.71%。
但值得注意的是，福斯達(dá)的負(fù)債率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值。報(bào)告期，公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為87.58%、83.72%、78.83%和75.53%。同期，同行可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率平均水平為46.41%、38.38%、45.70%和45.69%。
償債能方面，福斯達(dá)弱于同行。招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司的流動(dòng)比率分別為1.85倍、1.81倍、1.57倍和1.53倍，速動(dòng)比率分別為1.27倍、1.20倍、1.13倍和1.07倍；而福斯達(dá)的流動(dòng)比率僅有0.87倍、0.98倍、1.09倍和1.16倍，速動(dòng)比率為0.54倍、0.65倍、0.79倍和0.85倍。
與客戶披露數(shù)據(jù)不一致
值得關(guān)注的是，福斯達(dá)在信息披露方面還存在疑點(diǎn)。
據(jù)福斯達(dá)“前五大客戶”處披露，福斯達(dá)主要向華東工程科技股份有限公司（華東科技）銷售空分設(shè)備，2018年-2020年，華東科技分別為公司的第三大、第一大、第三大客戶，銷售金額分別為5,512.61萬(wàn)元、23,703.90萬(wàn)元和13,870.55萬(wàn)元。
據(jù)了解，東華科技系深交所主板上市公司，股票代碼為002140，公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要包括化工、環(huán)境治理及基礎(chǔ)設(shè)施等工程業(yè)務(wù)，環(huán)境設(shè)施運(yùn)營(yíng)及高端化學(xué)品生產(chǎn)等實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)。
但據(jù)華東科技2018年、2019年年報(bào)披露，向福斯達(dá)采購(gòu)產(chǎn)品的金額分別為19,012.41萬(wàn)元、19,355.81萬(wàn)元。
截圖來(lái)源：華東科技2018年年度報(bào)告
截圖來(lái)源：華東科技2019年年度報(bào)告
從福斯達(dá)和華東科技兩家公司披露的數(shù)據(jù)可以看出，這兩家公司披露的銷售數(shù)據(jù)、采購(gòu)數(shù)據(jù)均存在差異，2018年、2019年，兩家公司披露的銷售、采購(gòu)數(shù)據(jù)分別相差13,499.80萬(wàn)元、4,348.09萬(wàn)元。
社保繳納人數(shù)與工商年報(bào)披露不一致
報(bào)告期內(nèi)，福斯達(dá)員工人數(shù)分別為427人、435人、437人和469人，同期社保繳納人數(shù)分別為406人、416人、421人和448人。
截圖來(lái)源：公司招股書(shū)
根據(jù)福斯達(dá)招股書(shū)，公司有3家全資子公司，報(bào)告期內(nèi)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表，分別為福斯達(dá)氣體、福斯達(dá)工程、福斯達(dá)新能源。
工商年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，福斯達(dá)母公司2018年-2020年社保繳納人數(shù)分別為334人、334人和334人；福斯達(dá)氣體2018年-2020年社保繳納人數(shù)分別為72人、69人、70人；福斯達(dá)工程2018年-2020年社保繳納人數(shù)分別為1人、1人、3人；福斯達(dá)新能源0人、0人、2人。
2018年、2019年及2020年，福斯達(dá)及子公司在工商年報(bào)中的社保繳納人數(shù)合計(jì)為407人、404人及409人。同期，福斯達(dá)招股書(shū)披露的社保繳納人數(shù)與其工商年報(bào)分別相差1人、12人、12人。