作者|郭一鳴，編輯|wjx
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來源：巨豐投顧、好股票應用
觀點：去年四季度，我國經濟見底，此輪經濟迎來復蘇。然而今年二季度以來，多方因素制約下，經濟復蘇持續弱勢，隨著管理層的審時度勢，各種政策和組合政策不斷出臺，無論是資本市場還是房地產市場，又或者是支持民企等，隨著政策的制定和推進，當前已經迎來實質性的兌現期。這對于經濟復蘇的支撐和提振或帶來較強的支撐和提振，而對于股市來說也將帶來長效的刺激。不過，在政策紛紛兌現之際，也需要留意市場反復以及漲幅過高板塊的回落風險。
在去年四季度經濟見底的基礎上，今年一季度經濟復蘇表現搶眼，股市也隨之上行。不過，二季度以來，海外需求的疲軟以及國內需求收縮之下，經濟復蘇持續弱勢。股市也一路走低，一度跌破年內新低。而隨著高層政策的不斷出臺和落地，當前政策迎來集中的兌現期，或對經濟帶來支撐和提振，對股市帶來長效刺激。具體看：
金融機構：部分銀行存款利率再下調持續降低實體經濟融資成本
證券時報網報道：多家全國性商業銀行將于9月1日起再度下調存款掛牌利率，這將是繼今年6月初全國性商業銀行下調存款掛牌利率后，時隔不到三個月的再度下調；也是2022年9月以來，商業銀行根據自身經營需要和市場形勢，第三輪主動調整存款掛牌利率。
實際上，銀行等金融機構支持實體在持續進行。加上此次即將的利率調降，不到一年時間，銀行存款利率一年三降。對于銀行來說，當前息差水平較低下，此舉能提升利息收入，也能為資產端利率下調提供空間，增加服務實體的的能力。當然，也會導致居民存款規模降低，進而提振消費。
資本市場：活躍資本市場提振投資者信心重磅利好“四箭齊發”
央視網消息：8月27日，財政部、國家稅務總局、證監會發布多項活躍資本市場的政策，包括證券交易印花稅實施減半征收、階段性收緊IPO節奏、規范減持行為以及降低融資保證金比例。分析人士指出，活躍資本市場“四箭齊發”力度空前，釋放出積極政策信號，對提振資本市場信心會有顯著功效。
正如市場所言，這些政策放在過去，拿出任何一個都可以看作是“王炸”級別的利好，更何況此次是多箭齊發，組合式的“王炸”利好，足見管理層的信心和決心，也再次釋放強烈信號，進一步夯實政策底。
資本市場是服務實體經濟的重要載體，此次多項重磅政策落地，既表明官方對于資本市場的關注和呵護，同時也體現出提振市場的信心和決心，信號已經十分明確。而資本市場的活躍，既有利于提振投資者信心，也有助于更好發揮資本市場的各項功能，更好的服務實體經濟。
房地產市場：LPR持續調降 存量房貸利率下調在即 “認房不認貸”政策落地
僅僅兩個月，年內兩次降息。6月20日，央行宣布1年期LPR調整為3.55%，5年期以上LPR調整為4.2%，分別下降10個基點。而8月21日，中國人民銀行宣布下調1年期LPR10個基點至3.45%，5年期以上LPR則維持4.2%不變；此外，根據證券時報的報道，日前，包括農業銀行、招商銀行、中信銀行在內的多家上市銀行回應了存量房貸利率調整問題。部分銀行表示，已制定好房貸利率下調預案，但最終方案尚未明確；除此，8月25日三部門聯合發文“認房不認貸”政策落地之后，近期廣州市和深圳市等一線城市先后發布認房不認貸”通知，存量房貸利率調整或漸近。
無論是LPR的調降還是存量房貸利率的可能下調，均是在我國房地產市場供求關系發生變化下的積極優化調整，有助于降低居民購房成本，有助于穩定市場預期，維護房地產市場以及經濟的穩定。
支持民企：多部門發聲“金融支持民企”“三支箭”政策再出發
財聯社報道，8月30日下午3時，由央行牽頭，國家金融監管總局、上交所、深交所共同召開金融支持民營企業發展工作推進會，會議上，人民銀行金融市場司副司長馬賤陽表示，要強化暢通股、債、貸三種融資渠道，也就是決策層一直強調的“三支箭”政策。
今年7月19日，國家發布關于促進民營經濟發展壯大的意見。而昨日四部門的發聲之下，金融支持民企發展拉開序幕。根據財聯社獲悉，目前金融支持民營經濟發展政策舉措已經形成文件初稿，將在進一步征求有關部門意見后印發……
可以看到，在經濟復蘇疲軟之下，隨著管理層的審時度勢以及各項政策的制定和出臺，系列的政策正在紛紛落地和兌現。而隨著后期政策效果的逐步顯現，對于經濟的支撐和提振不言而喻。
對于股市來說，經濟回升以及盈利回升預期下，整體向好的趨勢不容置疑。對于戰略性投資者來說，經濟上行周期下的股市資產，仍是逢低戰略配置機會。不過，需要注意的是，經濟全面復蘇仍有待進一步的等待和驗證，市場結構性行情可能延續，政策逐步兌現以及市場預期兌現之下，也要留意此前政策預期下提前上行板塊的回落風險。
作者：郭一鳴?執業證書：A0680612120002
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