昨夜COMEX黃金收盤價(jià)1899.1美元，下跌1.82%，回調(diào)至今年2月底以來低點(diǎn)(數(shù)據(jù)來源：Wind，2022/4/25)。
4月強(qiáng)勁的美債利率和美元指數(shù)都對(duì)黃金的表現(xiàn)形成了壓制，最新的10年期美債位于2.8%上方，美元指數(shù)突破100關(guān)口(數(shù)據(jù)來源：Wind，2022/4/25)。在此背景下美債和美元對(duì)部分配置資金的吸引力提高。
在高通脹問題延續(xù)的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)加息持續(xù)推進(jìn)。上周鮑威爾在公開場(chǎng)合提及了“未來一次或者多次加息50個(gè)基點(diǎn)是合適的，且5月會(huì)議將討論加息50個(gè)基點(diǎn)”，觀點(diǎn)相對(duì)鷹派。預(yù)計(jì)在5月4日議息會(huì)議結(jié)果公布前，黃金整體維持震蕩格局。
雖然多重因素共振引發(fā)本輪黃金回調(diào)，但從交易層面看，當(dāng)前黃金位于1900美元支撐位，且RSI技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入超賣區(qū)間，前期的交易風(fēng)險(xiǎn)得到釋放。
從中長期黃金投資展望看，當(dāng)前國內(nèi)AU9999黃金仍包含五大配置邏輯：高通脹環(huán)境支撐商品與貴金屬價(jià)格、加息周期加劇全球股債波動(dòng)、美債利率倒掛加深經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期、人民幣貶值情形下國內(nèi)黃金匯兌收益、加息如期落地后利空釋放。
從投資標(biāo)的選擇的角度，投資者可關(guān)注黃金ETF(518880)。黃金ETF同時(shí)具備低交易成本以及良好的流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，其持倉是國內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約。
ETF可以在二級(jí)市場(chǎng)流通交易，跟股票一樣方便，華安黃金ETF最新規(guī)模123億元，折合黃金31.64噸(數(shù)據(jù)來源：上海證券交易所，2022/4/25)、日均交易量較大。
希望參與黃金投資的投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)交易黃金ETF(518880)，或者利用基金賬戶購買聯(lián)接基金(A類：000216/C類：000217)。