調(diào)動(dòng)全社會(huì)資本研發(fā)軍事技術(shù)。
(資料圖)
創(chuàng)業(yè)邦（ID：ichuangyebang）原創(chuàng)
作者丨海腰
編輯丨信陵
題圖丨Anduril官網(wǎng)
在殘酷的俄烏戰(zhàn)場(chǎng)上，一場(chǎng)革命正在發(fā)生。
這場(chǎng)革命的主角：國防科技（Defense Tech），將給世界帶來比海灣戰(zhàn)爭中的空中優(yōu)勢(shì)更大的震撼。
借助AI算法，可以在商業(yè)衛(wèi)星提供的模糊圖像中，準(zhǔn)確識(shí)別出深度偽裝的坦克。可以根據(jù)無人機(jī)返回的圖像識(shí)別戰(zhàn)果，并通過收集數(shù)據(jù)不斷進(jìn)化戰(zhàn)場(chǎng)的預(yù)測(cè)算法模型。
Founders Fund和GSV Ventures投資的Palantir，烏克蘭借助其旗下的偵察和指揮平臺(tái)MetaConstellation，可以看到指定戰(zhàn)場(chǎng)空間的商業(yè)數(shù)據(jù)，從傳統(tǒng)的光學(xué)圖像，到可以穿透云層的合成孔徑雷達(dá)圖片，再到可以探測(cè)火炮爆炸的熱圖像。
a16z，Elad Gil，General Catalyst，Lux Capital投資的Anduril，其CEO Palmer Luckey稱，我們的裝備，軟件和員工都參與了俄烏戰(zhàn)爭。（注：雖然沒有明說，但Palmer Luckey說的裝備和軟件應(yīng)該是其旗下的智能指揮操作系統(tǒng)，現(xiàn)場(chǎng)復(fù)合感知哨兵塔，靜默戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)等。）
國防科技公司，以及投資了這些國防科技公司的VC們，第一次擁有了改變戰(zhàn)爭進(jìn)程，進(jìn)而改變歷史的能力。
2020年后發(fā)生了什么？長期以來，美國VC并不熱衷于投資國防科技公司。除了Founders Fund，很少聽說一線基金會(huì)投資國防科技公司。
掙不到錢是主要原因。
國防市場(chǎng)主要由6大巨頭主導(dǎo)，即洛克希德馬丁，雷神，通用動(dòng)力，L3 Harris，諾斯洛普格魯曼和波音。軍工訂單被認(rèn)為是一個(gè)內(nèi)部人的游戲。
此外，要獲得軍隊(duì)的合同，需要很長時(shí)間和大量資源，并不適合創(chuàng)業(yè)公司。美國VC通常會(huì)建議創(chuàng)業(yè)公司遠(yuǎn)離To G生意。
2020年，這一切發(fā)生了改變。
根據(jù)PitchBook的統(tǒng)計(jì)，國防科技和與之高度相關(guān)的太空領(lǐng)域的投資數(shù)量，在緩慢增長了很多年后，突然在2020年直線上升。并在接下來的兩年里再次大幅增長。
注：數(shù)據(jù)截止到2022年10月
所以，2020年后到底發(fā)生了什么？
2020年發(fā)生的新冠疫情，造成了美股熔斷，供應(yīng)鏈危機(jī)，大批勞動(dòng)力退出市場(chǎng)（美國有個(gè)專門的名詞叫Great Resignation）。很多曾經(jīng)被認(rèn)為不受經(jīng)濟(jì)周期影響或較少受經(jīng)濟(jì)周期影響的行業(yè)一片慘淡。
投資人都在尋找，有沒有那種不管在任何情況下，完全不受經(jīng)濟(jì)周期影響的行業(yè)？
有，軍工行業(yè)。
不管經(jīng)濟(jì)多差，軍費(fèi)永遠(yuǎn)漲，五角大樓的訂單永遠(yuǎn)有。隨著全球經(jīng)濟(jì)衰退的可能性越來越大，穩(wěn)定，可持續(xù)，金額永遠(yuǎn)上漲的軍隊(duì)訂單變得越來越香。
2020年9月，Palantir在紐交所上市。就像之前完美日記的上市引爆了消費(fèi)投資市場(chǎng)一樣，投資人突然發(fā)現(xiàn)，這樣一家主做To G生意，且是項(xiàng)目制，非SaaS的公司，也是二級(jí)市場(chǎng)能接受的標(biāo)的。
2019年四季度，Anduril完成了B輪融資，估值突破了十億美元，成為了現(xiàn)在語境下的國防科技公司中的第一個(gè)獨(dú)角獸。并在2020年二季度的C輪融資中，估值再次大漲。投資人發(fā)現(xiàn)，國防科技公司也能產(chǎn)生獨(dú)角獸。
2020年后，還有幾大因素持續(xù)助推著國防科技領(lǐng)域的投資。
以AI繪畫和ChatGPT為標(biāo)志，AI技術(shù)逐步走向成熟。AI對(duì)于國防科技的意義，特別是對(duì)于國防科技創(chuàng)業(yè)公司的意義是技術(shù)的先進(jìn)性只是其次，更重要的是技術(shù)的通用性。
監(jiān)測(cè)炮彈爆炸的技術(shù)也可以用于監(jiān)測(cè)火災(zāi)，識(shí)別坦克的算法也可以用于自動(dòng)駕駛。Palantir拿下寶潔和瑞士再保險(xiǎn)的合同，HawkEye 360為海事和電信行業(yè)提供解決方案都證明了這一點(diǎn)。
投資人發(fā)現(xiàn)，國防科技公司并不僅僅只能做軍隊(duì)的生意，完全可以先To B再To G。這就保證了哪怕軍隊(duì)合同投入的時(shí)間過長，創(chuàng)業(yè)公司也能從To B生意中獲得活下來的現(xiàn)金流。
新一代的國防科技產(chǎn)品有可升級(jí)的特點(diǎn)，比如偵察無人機(jī)和指揮算法系統(tǒng)。這樣的產(chǎn)品可根據(jù)軍隊(duì)需求，不斷升級(jí)和迭代，這就讓新一代的國防科技公司有了SaaS公司的特點(diǎn)，可以從之前的產(chǎn)品中不斷獲得新合同。
行業(yè)中出現(xiàn)了Anduril這樣的龍頭公司，開始收購其他創(chuàng)業(yè)公司，用以完善自己的產(chǎn)品矩陣，或成為自身平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品的一部分。最近兩年，Anduril相繼收購了3家創(chuàng)業(yè)公司。
國防科技的行業(yè)特點(diǎn)決定了，這樣的收購還會(huì)越來越多。
除了收購，還有合同分包。比如大公司A拿到了偵察無人機(jī)的合同，但A并不一定擅長圖像分析，因此可能會(huì)給創(chuàng)業(yè)公司B一個(gè)圖像分析算法的分包合同，或給創(chuàng)業(yè)公司C一個(gè)視覺傳感器的合同。
龍頭公司的收購和大公司的分包，給了創(chuàng)業(yè)公司更多的機(jī)會(huì)，也給了投資人更多的退出渠道。
軍隊(duì)到底買到了什么？表面上，國防科技公司出售的，是算法，系統(tǒng)和各種硬件。
但軍隊(duì)真正買到的，是硅谷的理念，人才，思維方式，以及最重要的，背后VC所調(diào)動(dòng)的社會(huì)資本。
Anduril曾在一封公開信中表示，下一代偉大的國防科技公司將根據(jù)需求而不是規(guī)格來設(shè)計(jì)和制造未來的裝備，這意味著設(shè)計(jì)產(chǎn)品要從第一性原理出發(fā)來解決問題。
以Anduril的首款產(chǎn)品：利用 AI 監(jiān)控邊境的哨兵塔為例，Anduril并不是根據(jù)五角大樓的性能指標(biāo)去參加投標(biāo)，而是從需求出發(fā)，逐步拆解。即政府想要監(jiān)控美墨邊境，為了監(jiān)控邊境，需要將熱力圖像分析、步伐監(jiān)測(cè)、人臉識(shí)別等技術(shù)集合在一個(gè)產(chǎn)品解決方案中，之后再繼續(xù)拆解。
產(chǎn)品最初以MVP的形式發(fā)布，并在后續(xù)不斷迭代和升級(jí)。
傳統(tǒng)國防承包商需要幾年才能完成的產(chǎn)品，Anduril在六個(gè)月的時(shí)間內(nèi)就完成了。
Lux Capital的合伙人Josh Wolfe，在考察了一圈美軍的裝備后對(duì)將軍們說，如果我是潛伏在五角大樓的間諜，我不會(huì)去偷任何技術(shù)，我會(huì)確保軍隊(duì)不做任何改變，就這么一直爛下去。
硅谷的國防科技公司，通過自己快速發(fā)布和不斷升級(jí)的產(chǎn)品，把硅谷的理念和思維方式注入到軍隊(duì)，讓軍工產(chǎn)品不再這么一直爛下去。
軍隊(duì)能從國防科技公司買到的最重要的東西，是背后VC所調(diào)動(dòng)的社會(huì)資本。
按照傳統(tǒng)模式，軍事技術(shù)研發(fā)花的是軍費(fèi)，軍費(fèi)來自于稅收。
哪怕軍費(fèi)再高，也有明顯的天花板。
但支持國防科技公司的VC們，資金來自于企業(yè)家，大公司，養(yǎng)老金，大學(xué)捐贈(zèng)基金，主權(quán)基金等。
也就是說，是動(dòng)用全社會(huì)的資金進(jìn)行軍事技術(shù)研發(fā)，甚至能動(dòng)用外國的資金，幫助本國進(jìn)行軍事技術(shù)研發(fā)。
與傳統(tǒng)模式相比，總體的資金體量上了一個(gè)臺(tái)階。
國防科技的創(chuàng)投門檻雖然機(jī)會(huì)巨大，但國防科技在創(chuàng)投兩端也都面臨著不小的挑戰(zhàn)。想拿到軍隊(duì)的訂單，依舊需要深厚的政府關(guān)系。
這里說的關(guān)系，并不是走后門，而是正確，及時(shí)的理解軍隊(duì)需求，以及融入到軍隊(duì)的話語體系中，讓軍隊(duì)認(rèn)識(shí)到自己的產(chǎn)品價(jià)值。
作為近兩年最成功的國防科技VC之一，Lux Capital的合伙人及顧問包括前美軍特別行動(dòng)指揮部司令（Commander of U.S. Special Operations Command，美軍所有特種部隊(duì)的最高指揮官）四星上將Tony Thomas；前CIA局長James Woolsey；前海軍助理部長James Guerts。
作為新晉的明星國防科技VC，ShieldCapital的合伙人Raj Shah自己就曾是五角大樓創(chuàng)新部門的負(fù)責(zé)人（Director of Defense Innovation Unit）。
此外，投資國防科技公司，對(duì)基金的資金來源會(huì)有要求。
國防科技公司Hadrian的創(chuàng)始人Chris Power稱，在融種子輪時(shí)，他要求與每家投資機(jī)構(gòu)的LP見面。因?yàn)槿绻患彝顿Y機(jī)構(gòu)的錢中，有超過5%來自非美國及其盟友國家，五角大樓可能就不給合同了。
“這就是為什么我們只要了Founders Fund，Lux Capital和a16z的錢，因?yàn)樗麄冇兄韫茸睢案蓛簟钡腖P。”
今年的俄烏戰(zhàn)爭，毫無疑問再次加速了美國國防科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)和投資，創(chuàng)投兩旺。這種新的趨勢(shì)、方式及由此帶來的技術(shù)變革值得我們深思。