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11月9日，滬深兩市早盤沖高回落，午后市場(chǎng)震蕩下行，截至收盤，上證綜指小幅下跌0.53%，深證成指下跌0.79%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅相對(duì)較大，下跌1.36%。盤面上來看，地產(chǎn)、建材、鋼鐵等增長板塊11月9日表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，而以光伏、新能源車為代表的新能源板塊相對(duì)跌幅居前。
量能方面，11月9日兩市合計(jì)成交約7800億元，相較昨日進(jìn)一步縮量。北向資金方面，11月9日小幅流出6.84億元。其中滬股通流出8.04億元，深股通小幅流入1.2億元。
盤面上來看，11月9日穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長板塊表現(xiàn)偏強(qiáng)，建材ETF（159745）逆勢(shì)小幅上漲0.41%。主要受到市場(chǎng)消息的刺激。
消息面，據(jù)中國銀行間交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)11月8日的消息，交易商協(xié)會(huì)將繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資。“第二支箭”由相關(guān)部門再貸款提供資金支持，委托專業(yè)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則，通過擔(dān)保增信、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、直接購買債券等方式，支持民營企業(yè)發(fā)債融資。預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。
中金信用分析指出，該政策體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)等監(jiān)管對(duì)于民企包括民營地產(chǎn)的融資支持，疊加買債計(jì)劃，有助于部分民營地產(chǎn)龍頭的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格階段性企穩(wěn)。
有消息稱，11月初，交易商協(xié)會(huì)、中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合中債增進(jìn)公司，召集21家民營房企召開座談會(huì)。與會(huì)企業(yè)表示，座談會(huì)明確中債增進(jìn)公司將繼續(xù)加大對(duì)民營房企發(fā)債的支持力度，目前正在推進(jìn)10余家房企的增信發(fā)債，涉及金額約200億元。對(duì)民營房企而言，通過增信支持發(fā)債，可獲得一定規(guī)模低成本資金，同時(shí)可提升企業(yè)市場(chǎng)形象、恢復(fù)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的信心，有助于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)觸底反彈，拉動(dòng)后續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈，諸如建材等板塊。
地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈目前屬于底部區(qū)域，向下有一定的支撐，向上市場(chǎng)空間會(huì)比較大。目前我國的經(jīng)濟(jì)增長壓力較大，在當(dāng)前的宏觀環(huán)境之下，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長政策的作用在后續(xù)或?qū)⒅鸩酵癸@。后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)業(yè)鏈的建材ETF（159745）、基建ETF（159619）等。
11月9日新能源板塊出現(xiàn)調(diào)整，其中光伏50ETF（159864）下跌2.19%，碳中和50ETF（159861）下跌1.52%。新能源板塊表現(xiàn)疲軟或與市場(chǎng)傳言有關(guān)，近期有傳言表示受歐洲安裝工不足等問題的影響，四季度的出貨量或會(huì)受到一定的影響。而實(shí)際上，由于海外圣誕假期、國內(nèi)年底并網(wǎng)要求等影響，四季度向來是國內(nèi)裝機(jī)旺季、海外裝機(jī)淡季，因此也有公司出來辟謠了“訂單縮減”的說法。
數(shù)據(jù)顯示，光伏9月國內(nèi)新增裝機(jī)8.13GW，環(huán)增 20.62%，超出市場(chǎng)預(yù)期；前三季度累計(jì)規(guī)模達(dá)到 52.60GW，同比+105.79%，印證即便組件價(jià)格高位，國內(nèi)項(xiàng)目仍保持高增長。另外據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國內(nèi) 10 月招標(biāo)/中標(biāo)規(guī)模超20GW，環(huán)比增速約 168.56%，由此推斷，國內(nèi)集中式項(xiàng)目 4 季度搶裝旺盛，且將是明年全球需求的最重要支撐。
此外，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)（SPI）顯示，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格依然是處于上升通道之中，在一定程度上體現(xiàn)了當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈供緊需旺的產(chǎn)業(yè)格局和高景氣度。因此，后續(xù)如遇市場(chǎng)調(diào)整仍可以關(guān)注光伏50ETF（159864）、碳中和50ETF（159861）等相關(guān)標(biāo)的。