編者按：馬斯克3天甩賣2200萬股！特斯拉股價創(chuàng)近兩年新低，鐵粉“木頭姐”再抄底近7.5萬股；美股連跌兩周，圣誕行情無望？瑞銀：底部可能在明年上半年出現(xiàn)。
本周美股三大股指均錄得連續(xù)第二周下滑，其中道指一周累跌556點，跌幅1.66%；納指跌299.2點，跌幅2.72%；標普500指數(shù)跌2.08%。
(資料圖)
投資者越來越擔心美聯(lián)儲堅持激進加息政策將使美國經(jīng)濟在明年陷入衰退，因此在年底前繼續(xù)拋售股票，科技股跌幅尤其慘重。
從ETF漲幅榜來看，主動投資型ETF $NOPE 大漲23.8%位列榜首，而做空特斯拉的幾只ETF赫然領(lǐng)先，每日1倍做空特斯拉的 $TSLQ 、 $TSLS 、 $TSLI 紛紛周漲超18%，做空頭部科技股、做空巴西、做空金融股的ETF位列其后。
能源股一枝獨秀，2倍做多標普原油與天然氣勘探開采的 $GUSH 漲超7%。
特斯拉股價周五創(chuàng)近兩年新低，本周累計跌去16%。當?shù)貢r間12月14日，美國證券交易委員會（SEC）文件顯示，特斯拉CEO馬斯克于12月12日至14日共計售出2200萬股的特斯拉股票，價值35.8億美元（約合人民幣249億元）。
今年以來，馬斯克已數(shù)次拋售特斯拉股票。據(jù)統(tǒng)計，過去一年中，他出售的特斯拉股票總額達到近400億美元。與此同時，在馬斯克入主推特后，特斯拉的股價陷入“下跌魔咒”，曾經(jīng)一度是“萬億俱樂部”成員的明星股票，如今總市值僅5000億美元。
本周三，至少兩家華爾街券商提出對特斯拉和電動車保守的看法。
其中高盛調(diào)降對特斯拉的評級，以反映較弱的供需，大摩則警告，電動車需求正踩剎車，下修美國采用電動車的預(yù)測。
此外，投資者不僅擔心馬斯克收購?fù)铺睾蠓稚μ厮估耐度?，還擔憂馬斯克不斷“拆東墻補西墻”，拋售特斯拉股票填補推特的窟窿。
不過另一方面，特斯拉鐵粉“木頭姐”卻持續(xù)出手抄底特斯拉，據(jù)報道，ARK旗下幾只基金本周買進近7.5萬股特斯拉股票。
股指ETF方面，3倍做空三大股指的ETF漲幅領(lǐng)先，其中3倍做空納指ETF$SQQQ 漲超8%。
本周四公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)令投資者失望，該數(shù)據(jù)顯示通脹對消費者造成的打擊比預(yù)期的更加嚴重，這使得投資者擔心消費開支正在放緩，而消費者開支是美國經(jīng)濟的重要支柱，個人消費支出約占美國經(jīng)濟總量的七成，其增長放緩是經(jīng)濟疲軟的跡象之一。
華爾街頭部大行紛紛釋放悲觀態(tài)度。
其中高盛策略師Christian Mueller Glissmann團隊在報告中指出，模型顯示未來12個月美國經(jīng)濟增長放緩的可能性為39%，但風險資產(chǎn)對這種可能性的定價只有11%，這增加了明年出現(xiàn)衰退恐慌的風險。 瑞銀全球財富管理高級美國股票策略師Nadia Lovell指出，本周四美聯(lián)儲所說的未來政策行動路徑，并不是市場希望聽到的，并預(yù)測美股將繼續(xù)下跌，底部可能會在明年上半年出現(xiàn)。 而摩根士丹利首席美國股票策略師Michael Wilson認為，美股可能重演2008年暴跌，因為市場還沒有對衰退完全定價。他此前曾經(jīng)表示，到2023年3月底，標普500指數(shù)可能會比目前水平下跌約25%、降至3000點。區(qū)域ETF同樣是做空者領(lǐng)漲，其中巴西2X做空-ProShares周漲12.82%，已連續(xù)大漲2周；3倍做空富時中國50指數(shù)的 $YANG 漲超4%。（LOWC、DBAP已退市）
盡管富時中國50指數(shù)本周小幅調(diào)整，但機構(gòu)對于港股來年的展望卻比較樂觀。
其中申銀萬國直接指出，歲末年初是市場重要的反彈窗口期，同時2023年港股絕對收益和相對收益均值得期待。
防疫政策的持續(xù)優(yōu)化令 “China Reopen” 成為全球投資者重要的投資主題，地產(chǎn)政策的持續(xù)回暖一方面令港股地產(chǎn)板塊反彈明顯，另一方面也令權(quán)重的大金融板塊，特別是銀行保險等資產(chǎn)端與地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度較高的行業(yè)估值有所修復(fù)。此外，歲末年初的宏觀數(shù)據(jù)和上市公司業(yè)績真空期有助于對政策利好憧憬的發(fā)酵，市場估值有望先行修復(fù)，且市場情緒可能會被率先推至高位。
外資機構(gòu)同樣建議超配中國股市。小摩預(yù)計2023年MSCI中國指數(shù)的上漲空間為10%；高盛則認為中國股票將在2023年跑贏其他市場，建議增持。大摩更是時隔近兩年再次看多中國股市，將恒指的目標點位從18200點提高到21200點。
商品ETF波動較小，2倍做空黃金ETF漲4.23%，2倍做空白銀漲1.47%。受到美聯(lián)儲周三下午發(fā)布的鷹派言論影響，投資者已經(jīng)為更高的終端利率定價，黃金價格因此承壓。展望未來，更高的利率與疲軟的通脹數(shù)據(jù)仍將是擺在黃金投資者面前的障礙。
能源方面，則是做多ETF領(lǐng)漲。iPath Pure Beta Energy ETN周漲近11%，2倍做多標普原油與天然氣探勘與開采產(chǎn)業(yè)ETF-Direxion周漲7.05%。美原油繼上周大幅下跌逾10%之后本周重新上漲，漲超4%，布油亦上漲4%左右。
本周美國原油和成品油庫存雙雙增加，帶來需求憂慮；美聯(lián)儲以及英國央行和歐洲央行的接連加息給經(jīng)濟帶來負面影響，進而影響到需求。
然而，中國正在重新開放是一個強勁的需求看漲因素，中國需求強勢復(fù)蘇的跡象已在航空業(yè)率先顯露，市場預(yù)期得到極大提振，蓋過了上述兩大不利因素，雖然完全開放還需些許時日，但已在路上。
瑞銀首席美國經(jīng)濟學家警告：美聯(lián)儲將把美國經(jīng)濟帶向衰退
瑞銀首席美國經(jīng)濟學家Jonathan Pingle接受專訪時表示，本輪加息周期終端利率在5%左右，明年中期美國經(jīng)濟將陷入衰退，2023年中期就會發(fā)生，屆時經(jīng)濟和就業(yè)市場都將出現(xiàn)萎縮，硬著陸風險將讓美聯(lián)儲提前降息。
瑞銀統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，美國消費者商品購物正變得掙扎，超額儲蓄下降了1萬億美元，預(yù)算壓力逐漸累積。Pingle向記者分析道，現(xiàn)在美國私人儲蓄率低得不可持續(xù)，家庭正在迅速減少疫情期間建立的儲蓄緩沖。隨著越來越多群體耗盡流動性，信用卡余額正在上升，最終消費支出的影響將開始顯現(xiàn)。
羅杰斯：要為經(jīng)濟放緩做好準備
“量子基金”前合伙人吉姆·羅杰斯（Jim Rogers）做客《超級投資人》節(jié)目時表示，要為經(jīng)濟放緩做好準備，有債務(wù)的公司和有大量債務(wù)的國家將受到嚴重傷害。
羅杰斯也給出了兩個投資的建議。一是試著去找那些只有少量或沒有債務(wù)的公司和國家；另一個方向是，盡管通脹變得更嚴重，但總會有一個等價物，如果持有價格會上漲的等價物，通貨膨脹時就可以賺到更多的錢。
大摩CIO：明年上半年標普500或跌25% 企業(yè)利潤率將承受重壓
摩根士丹利首席投資官（CIO）、首席美國股票策略師邁克·威爾遜（Mike Wilson）本周四表示，美國通脹正從較高水平回落，但美國經(jīng)濟即將收縮的趨勢尚未在股市上得到充分反映。
威爾遜強調(diào)，隨著通脹回落，預(yù)計明年標準普爾500指數(shù)將大幅走低，可能在2023年上半年跌至3000點，相當于較周三收盤時的3995.32點再下跌25%，而明年標普500指數(shù)成份股公司的收益將比市場預(yù)期低16%。
高盛：大宗商品明年有望大漲逾40%
高盛集團表示，2023年大宗商品將再次成為表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)類別，為投資者帶來超過40%的回報。盡管由于美國和中國的經(jīng)濟疲軟，第一季度可能會“顛簸”，但從石油到天然氣和金屬等原材料的稀缺將在此后推高價格。
高盛在2020年底就曾預(yù)言一個為期多年的大宗商品超級周期。盡管近幾個月來能源價格下跌，高盛仍堅持這一觀點。其中高盛預(yù)測，布倫特原油將在2023年最后一個季度攀升至105美元/桶，遠高于目前82美元/桶左右的水平。
圣誕節(jié)臨近，下周熱點不多。
貨幣政策方面，可重點關(guān)注日本央行將于周二公布的利率決議。過去的一周，全球貨幣政策出現(xiàn)拐點，美聯(lián)儲、歐洲央行和英國央行均放慢了加息步伐。而對于日本，觀察人士表示，在黑田東彥明年卸任之前，日本央行將保持超寬松的刺激政策不變。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局下周五將公布11月個人收入與支出報告，美聯(lián)儲青睞的通脹指標PCE也將于當日公布，預(yù)計將跟隨PPI和CPI一起回落，通脹數(shù)據(jù)放緩將引發(fā)市場對美聯(lián)儲可能放棄大幅加息的希望，給市場注入樂觀情緒。
俄烏沖突方面，美國正在敲定向烏克蘭提供愛國者導(dǎo)彈防御系統(tǒng)的計劃，這是自俄烏沖突開始以來美國將向烏克蘭提供的最尖端武器，若真正落地，俄烏沖突料將進一步升級。
財報方面較為清淡，重點關(guān)注美股的耐克、聯(lián)邦快遞、美光科技、嘉年華郵輪等公司業(yè)績。
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