編者按：內地經濟基本面有望持續改善，港股震蕩向上的動力較大，隨著2023年中期業績發布高峰期即將到來，企業盈利有望也成為市場關注的焦點。重點推薦科技、互聯網、大消費等板塊。
華盛證券8月1日訊，7月收官，恒生科技指數月內大漲逾16%，恒指月內漲超6%。回顧7月份以來，港股市場，從行業表現來看，恒生非必需性消費業、恒生原材料業指數、恒生醫療保健業分別上漲12.88%、12.43%和9.57%，位居前三。
從外部環境來看，當地時間26日，美國聯邦儲備委員會宣布加息25個基點，將聯邦基金利率目標區間上調到5.25%至5.50%，達到22年來的最高水平，符合市場此前預期。自去年開啟加息周期以來，美聯儲已累計加息11次，累計加息幅度達525個基點，聯邦基金利率也從0%-0.25%上升至5.25%至5.50%。對此，展望后續，預計港股流動性環境趨向改善。
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7月港股市場的發力，這并非是資金心血來潮，而是對8月行情的一種良好強心劑。
華泰證券指出，7月24日政治局會議提出適時優化房地產政策、防范化解地方債務風險。盡管政策的落地仍需時間，但需求邊際改善的契機已經出現。當前部分企業已經臨近現金虧損、行業估值處于低位，盈利和估值均具備向上彈性。
市場情緒已經觸底，港股具備配置機會
光大證券認為，總體來看，前期市場對宏觀的悲觀情緒已經充分反映在市場中， 7月份政策面持續輸出利好，宏觀經濟運行的實際情況有望在下半年跑贏預期。7月政治局會議，指出當前經濟運行面臨新的困難挑戰，要“加大宏觀政策調控力度”。 新一輪政策發力周期中，三個方面尤其值得關注：大力支持科技創新、優化房地產政策、化解地方債務風險。隨著后續相應的支持政策持續落地，有利于繼續提振港股市場情緒。
國信證券認為，互聯網板塊具備繼續反彈基礎，重點推薦基本面扎實、確定性強、個股增速與估值匹配的快手及騰訊控股。
財報季高峰期到來，企業盈利將成為市場焦點
招商證券認為，港股市場與內地市場同步上行，多個指數漲幅高于內地市場。從細分板塊來看，得益于政策預期改善的地產、物業板塊漲幅居前，科技、互聯網板塊亦有不錯的表現。美聯儲在7月如期加息25基點，市場預期加息進程已近尾聲，疊加美國經濟韌性不減，未對港股市場形成明顯擾動。往后看，隨著專項債發行速度的加快，內地經濟基本面有望持續改善，港股震蕩向上的動力較大。
國泰君安發布研究報告稱，Q3存在國內政策預期升溫疊加美聯儲加息周期接近尾聲，港股或有上漲的窗口期。期間，關注恒生科技指數以及互聯網零售等板塊，另外關注地產鏈在港股的估值優勢。若弱復蘇預期計入較充分后，更多布局長期穩定性高的高股息+中特估品種，以順應時代特征;同時，以全球視野審視港股投資機會，關注能與全球景氣周期共振、流動性改善品種，例如半導體、消費電子、創新藥和黃金等。
展望后市，中金公司表示，雖然近期態勢有望為市場提供支撐，而且可以相對積極一些，但是在基本面方面仍然需要出臺進一步的政策舉措，市場才能完全扭轉當前困境、突破目標區間的高點。建議投資者短期更加關注對政策和經濟增長更為敏感的板塊，但整體啞鈴型配置策略仍然行之有效，尚未到達退出時刻。與此同時，隨著2023年中期業績發布高峰期即將到來，企業盈利有望也成為市場關注的焦點。
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