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公募基金首批2021年年度報(bào)告如約而至，今年打頭陣的仍然是中郵基金。
近日，中郵基金旗下多只產(chǎn)品2021年年度報(bào)告出爐，截至3月13日，中郵基金已經(jīng)公布旗下52只債券型或混合型基金。
多位基金人士對(duì)記者稱(chēng)，“當(dāng)前市場(chǎng)大幅震蕩，基金凈值正發(fā)生較為劇烈的回撤，此時(shí)基民們關(guān)注2021年年度報(bào)告，可以更加了解基金經(jīng)理最新的投資心路歷程和市場(chǎng)研判。另一個(gè)有價(jià)值的信息則是年報(bào)中的全部股票持倉(cāng)名單，投資者可以根據(jù)該持倉(cāng)情況，進(jìn)一步探究基金經(jīng)理的擇股、擇時(shí)行為。”
國(guó)曉雯袒露投資操作的“對(duì)”與“不對(duì)”
在此次年報(bào)披露中，中郵基金旗下多位受市場(chǎng)關(guān)注的基金經(jīng)理回顧了2021年的投資策略和未來(lái)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。其中，基金經(jīng)理國(guó)曉雯在年報(bào)中發(fā)表了長(zhǎng)達(dá)2500字的投資策略觀點(diǎn)尤為值得基民關(guān)注。
年報(bào)中，國(guó)曉雯十分坦誠(chéng)地袒露對(duì)近一年來(lái)投資操作的反思，談出了他們的“對(duì)”與“不對(duì)”。她表示，“2021年一季度科技創(chuàng)新精選的業(yè)績(jī)不是十分理想，我們認(rèn)為主要在幾個(gè)方面的投資決策有所失誤。首先是減持軍工股時(shí)不夠堅(jiān)決。投資決策中的第二個(gè)失誤是將減持的部分軍工倉(cāng)位，換到了以半導(dǎo)體板塊為代表的科技行業(yè)。之所以有這兩個(gè)失誤的核心原因是我們對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的變化不夠敏感，或者應(yīng)對(duì)不夠決斷。”
對(duì)于2021年的操作，國(guó)曉雯表示，“我們做對(duì)的地方是，在年初就降低了核心資產(chǎn)的倉(cāng)位，全年醫(yī)藥股的倉(cāng)位都較低。我們做的不夠好的地方是，在能耗雙控下漲價(jià)標(biāo)的行情把握的很不理想。對(duì)于風(fēng)電板塊，我們儲(chǔ)備了很長(zhǎng)時(shí)間，但是當(dāng)整個(gè)板塊開(kāi)始估值修復(fù)行情的時(shí)候我們的倉(cāng)位又遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。對(duì)于新能源、科技、軍工板塊這類(lèi)高波動(dòng)的板塊節(jié)奏沒(méi)有把握好。另外，市值下沉方面，基金經(jīng)理主要精力還是更多在龍頭股票跟蹤上，在中小市值標(biāo)的的選擇和跟蹤上投入的時(shí)間和精力是不夠的。”
年報(bào)中的全部持倉(cāng)情況歷來(lái)是投資者最為關(guān)注的。那么，哪些個(gè)股是國(guó)曉雯重倉(cāng)的呢？
記者注意到，截至2021年年報(bào)，國(guó)曉雯管理的基金顯示，有24只個(gè)股的持倉(cāng)市值超過(guò)1億元，這些個(gè)股可以看作是國(guó)曉雯最為看好的一批股票，具體個(gè)股名單如下：
國(guó)曉雯同時(shí)提到，在未來(lái)的三到五年，與碳中和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和新技術(shù)的催生，可能會(huì)成為二級(jí)市場(chǎng)投資的重要方向。從市場(chǎng)風(fēng)格上，我們亦關(guān)注基本面邊際有改善，估值和股價(jià)均處于低位中小市值標(biāo)的。
900億頂流基金經(jīng)理重磅發(fā)聲！興證全球謝治宇：對(duì)A股已經(jīng)不悲觀900億頂流基金經(jīng)理重磅發(fā)聲！興證全球謝治宇：對(duì)A股已經(jīng)不悲觀，港股機(jī)會(huì)在變大陳玥當(dāng)我們因市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整而恐懼甚至離場(chǎng)時(shí)，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)在干什么？在市場(chǎng)波動(dòng)的當(dāng)下，這個(gè)問(wèn)題尤其值得思索。進(jìn)入2022年以來(lái)，我們看到市場(chǎng)跌跌不休，基金銷(xiāo)售進(jìn)入冰點(diǎn)，以另?yè)?jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中郵基金旗下已披露的全部基金最為看好的一批股票分別有：隆基股份、寧德時(shí)代、天合光能、陽(yáng)光電源、福斯特、比亞迪、晶澳科技、北方華創(chuàng)、國(guó)電南瑞、三角防務(wù)、寶鈦股份、貴州茅臺(tái)，持股總市值均超過(guò)3億元，還重倉(cāng)了大金重工、天順風(fēng)能等風(fēng)能龍頭。
與此同時(shí)，中郵基金年度財(cái)務(wù)報(bào)表也同時(shí)出爐，數(shù)據(jù)顯示，中郵基金2021年全年?duì)I業(yè)收入5.24億元，同比增長(zhǎng)1.25%，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)約9834萬(wàn)元，同比下降23.04%。
基金年報(bào)四大必讀內(nèi)容不容放過(guò)
目前公募基金每年需定期披露6份報(bào)告，分別為一季報(bào)、二季報(bào)、半年報(bào)、三季報(bào)、四季報(bào)和年報(bào)，如何看懂基金年報(bào)已成為每位基金持有人的必修課。
按照行業(yè)慣例，在披露年報(bào)的一個(gè)多月前，基金已先行披露了四季報(bào)，導(dǎo)致年報(bào)中的信息包含許多已披露過(guò)的重復(fù)信息，比如基金份額、基金經(jīng)理的投資目標(biāo)與投資策略說(shuō)明、基金份額凈值增長(zhǎng)率、四季度利潤(rùn)情況、截至2021年年底的基金資產(chǎn)凈值、凈值表現(xiàn)、報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析、投資組合報(bào)告、行業(yè)分類(lèi)股票投資組合、前十名重倉(cāng)股名單等。
不過(guò)，年報(bào)信息中還有很多四季報(bào)中沒(méi)有披露的內(nèi)容，包括全部持倉(cāng)股、累計(jì)買(mǎi)賣(mài)股票、持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)、未來(lái)投資展望等。其中，基金的收益情況、持倉(cāng)情況、投資策略及市場(chǎng)研判、重大事件等四方面信息是投資者不容放過(guò)的必讀內(nèi)容。
首先，年報(bào)披露的已實(shí)現(xiàn)收益和利潤(rùn)情況，是基金持有人重點(diǎn)關(guān)注的數(shù)據(jù)指標(biāo)之一，主要包括投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、利息收入等，分別體現(xiàn)了基金在股票投資中獲得的價(jià)差收益、股價(jià)上漲但未兌現(xiàn)的收益、股票分紅帶來(lái)的收入等。
其次，基金的持倉(cāng)情況，在年報(bào)和四季報(bào)中披露的內(nèi)容有所不同。年報(bào)一般會(huì)披露基金投資的所有股票明細(xì)，但四季報(bào)僅公布基金前十大重倉(cāng)股。對(duì)于一些體量較大的基金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，了解其前十大重倉(cāng)股以外的股票持倉(cāng)變化情況也至關(guān)重要。同時(shí)，年報(bào)中披露的累計(jì)買(mǎi)入或賣(mài)出金額前20名或超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)，也能進(jìn)一步揭示該基金持倉(cāng)的變動(dòng)情況。此外，基金年報(bào)還會(huì)公布最新基金持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)以及機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的占比情況等。基金經(jīng)理薪酬機(jī)制、應(yīng)支付券商的交易傭金等最新動(dòng)向也會(huì)在基金年報(bào)中曝光。
第三，與四季報(bào)相比，基金年報(bào)還會(huì)更詳細(xì)地闡述報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和運(yùn)作分析，甚至細(xì)分到每個(gè)季度。基金經(jīng)理還會(huì)在年報(bào)中對(duì)未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)做出最新展望，這是基金持有人了解基金經(jīng)理判斷后市運(yùn)行方向的一次重要機(jī)會(huì)。
第四，年報(bào)對(duì)基金產(chǎn)品重大事件的揭示和其他重大事件的公告內(nèi)容，也是基金持有人必看的重要信息。
事實(shí)上，看懂年報(bào)正是基金投資者普及基金知識(shí)的重要一環(huán)。一位公募基金人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“廣大基金投資者需要從廣度和深度了解基金投資的風(fēng)險(xiǎn)所在、收益來(lái)源和周期波動(dòng)性特征等，通過(guò)了解基金產(chǎn)品和資本市場(chǎng)，提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的理性認(rèn)知，基金年報(bào)就是能反映基金產(chǎn)品全年運(yùn)作及業(yè)績(jī)情況的重要途徑。”