長(zhǎng)江商報(bào)消息?●長(zhǎng)江商報(bào)記者 張佩
天齊鋰業(yè)（002466.SZ）或離赴港上市更進(jìn)一步。
(資料圖片)
6月19日晚間，據(jù)港交所官網(wǎng)披露文件顯示，天齊鋰業(yè)通過港交所上市聆訊。雖然具體募資規(guī)模尚未披露，但據(jù)消息稱，公司此次IPO計(jì)劃募資10億至12億美元，有望成為港股年內(nèi)最大IPO項(xiàng)目。
此前天齊鋰業(yè)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上曾表示，H股發(fā)行融資除了拓展境外融資渠道之外，既有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低杠桿率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；也有利于公司進(jìn)一步發(fā)展核心業(yè)務(wù)，對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃起到重要的支撐作用。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2018年至2020年期間，天齊鋰業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不甚理想，且深陷債務(wù)危機(jī)，截至2020年底，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為82.32%。不過，得益于公司2021年7月完成的IGO交易以及鋰價(jià)的回暖，截至2022年3月31日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)下降至約51.8%。
目前，天齊鋰業(yè)在上游鋰礦資源供應(yīng)以及中游鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)方面均有明確的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平日前接受媒體采訪時(shí)表示，公司將會(huì)與下游對(duì)接，尋找整合機(jī)會(huì)。
資產(chǎn)負(fù)債率下降至51.8%
2021年9月13日晚，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告宣布公司已審議通過赴港上市的議案，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，用于現(xiàn)有債務(wù)償還、產(chǎn)能擴(kuò)張和補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資本。今年1月28日，在收到《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理單》后，公司向港交所遞交發(fā)行上市申請(qǐng)。
不久前的6月2日，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)，核準(zhǔn)其發(fā)行不超過4.25億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。完成本次發(fā)行后，公司可到香港聯(lián)合交易所主板上市。
對(duì)于此次赴港上市，天齊鋰業(yè)相關(guān)高層在5月23日舉辦的股東大會(huì)上表示，H股發(fā)行融資對(duì)該公司的未來(lái)發(fā)展有著重大意義：一是有利于進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低杠桿率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、增強(qiáng)盈利能力、適當(dāng)補(bǔ)充現(xiàn)金流；二是有利于抓住行業(yè)機(jī)遇、進(jìn)一步發(fā)展核心業(yè)務(wù)，對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃起到重要的支撐作用；三是有利于拓展境外融資渠道，進(jìn)一步提升國(guó)際知名度和影響力，為未來(lái)繼續(xù)貫徹國(guó)際化戰(zhàn)略奠定良好的基礎(chǔ)。
在2018年，天齊鋰業(yè)進(jìn)行“蛇吞象”式的并購(gòu)，耗資40.66億美元收購(gòu)SQM23.77%股權(quán)。這場(chǎng)并購(gòu)帶來(lái)的35億美金貸款為天齊鋰業(yè)帶來(lái)了巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，2019年至2021年，天齊鋰業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用中利息支出分別為20.45億元、18.20億元以及14.68億元。
受此影響，2019年、2020年天齊鋰業(yè)出現(xiàn)連續(xù)虧損，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.41億元、32.39億元，同比下降22.48%、33.08%；凈利潤(rùn)虧損59.83億元、18.34億元，同比增長(zhǎng)-371.96%、69.35%。截至2020年底，公司的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)82.32%。
2021年7月，天齊鋰業(yè)通過完成IGO交易得以償還銀團(tuán)并購(gòu)貸款本金12億美元及對(duì)應(yīng)的全部利息。與此同時(shí)，得益于鋰價(jià)回暖，公司自身的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)改善，公司“造血”功能和償債能力持續(xù)增強(qiáng)，公司主動(dòng)、提前歸還銀團(tuán)并購(gòu)貸款5.15億美元、國(guó)內(nèi)債務(wù)5.29億元人民幣，這使得公司的資產(chǎn)負(fù)債率在2021年底下降至約58.9%。
截至2022年3月31日，公司資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步下降至約51.8%。此次若能順利推進(jìn)H股發(fā)行上市，天齊鋰業(yè)或可進(jìn)一步優(yōu)化公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
向鋰產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸
受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張，下游正極材料訂單回暖等多個(gè)積極因素的影響，2021年，天齊鋰業(yè)主要鋰產(chǎn)品的銷量和銷售均價(jià)明顯增長(zhǎng)，公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入76.63億元，同比增加136.56%；凈利潤(rùn)為20.79億元，同比增長(zhǎng)213.37%，上年同期為虧損18.34億元。
今年一季度，天齊鋰業(yè)延續(xù)業(yè)績(jī)上漲趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.57億元，同比增長(zhǎng)481.41%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)33.28億元，同比增長(zhǎng)1442.65%，上年同期為虧損2.48億元。
在此背景下，公司順勢(shì)提出“夯實(shí)上游、做強(qiáng)中游、滲透下游”的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。不久前，天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平接受媒體采訪時(shí)也表示，“（隨著）鋰行業(yè)上下游供需矛盾加劇，產(chǎn)業(yè)鏈的共生共存共贏被提到了一個(gè)新的高度，產(chǎn)業(yè)鏈整合是大勢(shì)所趨。”
長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，天齊鋰業(yè)在加快上游資源擴(kuò)張以及中游鋰化合物及衍生品產(chǎn)能提升的同時(shí)，也開始積極布局下游產(chǎn)業(yè)以延伸產(chǎn)業(yè)鏈。
具體來(lái)看，在上游鋰礦資源供應(yīng)方面，據(jù)天齊鋰業(yè)此前召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)披露，隨著年產(chǎn)能28萬(wàn)噸的尾礦庫(kù)項(xiàng)目建成投產(chǎn)，泰利森鋰精礦產(chǎn)能由2021年底的134萬(wàn)噸/年擴(kuò)大到162萬(wàn)噸/年。目前在建的化學(xué)級(jí)鋰精礦三期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2025年建造完工，預(yù)計(jì)將增加52萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能，從而使泰利森鋰精礦總產(chǎn)能在2025年達(dá)到約210萬(wàn)噸/年。此外，化學(xué)級(jí)鋰精礦四號(hào)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也計(jì)劃于2025年開始建設(shè)。
在中游鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)方面，目前天齊鋰業(yè)在射洪、張家港、銅梁的三個(gè)生產(chǎn)基地的鋰化工產(chǎn)品年產(chǎn)能達(dá)4.48萬(wàn)噸，加上正在試運(yùn)營(yíng)或建設(shè)中的奎納納工廠、安居工廠和銅梁的擴(kuò)建項(xiàng)目，公司的鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃合計(jì)將超過11萬(wàn)噸/年。
在對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈下游的延伸和布局方面，今年5月9日，天齊鋰業(yè)與中創(chuàng)新航簽署相關(guān)協(xié)議，就電芯及電池材料、新材料、鋰鹽、鋰礦等領(lǐng)域開展共同投資、合作研發(fā)等多領(lǐng)域的合作。
在二級(jí)市場(chǎng)上，得益于一季度財(cái)報(bào)以及赴港上市獲批等利好消息影響，天齊鋰業(yè)股價(jià)也應(yīng)聲上漲，截至6月20日收盤，天齊鋰業(yè)報(bào)價(jià)117.82元/股，相比于4月27日的區(qū)間低點(diǎn)58.05元/股，漲幅達(dá)到了102%。
視覺中國(guó)圖