本輪加息落地
【資料圖】
今天凌晨，美聯儲新一輪加息終于落地，透露幾個信號。
1、本次美聯儲宣布加息75個基點，符合市場預期，聯邦利率區間上調了3.75%到4.00%之間。
這也是美聯儲今年的第六次加息，同時也是第四次加息75個基點。
2、美聯儲將繼續縮表，減持國債等。
3、相關表示，最近幾個月就業增長強勁，且失業率保持在低位。為后續加息提供基礎。
4、鮑威爾發布會卻再出幺蛾子。其表示，美聯儲目前還沒有考慮暫停加息，同時強調“終端利率水平將高于此前的預期”，控制通脹仍是首要目標。
此話一出，市場預期本輪加息的最終利率將提升到5%-5.25%，遠高于9月份預期的4.6%。
同時，這也讓后面的加息節奏變得樸樹迷離，昨晚美股出現大跌。
可能很多投資者說，還是A股不爭氣，為什么看別人臉色。
投資不是賭氣，更不是一廂情愿的事情。
前面老張一直強調，目前影響市場的兩個關鍵因素，一個是美聯儲加息帶來的流動性影響，一個是國內經濟增長。
流動性方面，在資本全球化下，尤其是A股這幾年以北向資金為代表的外資持倉市值大幅增長，并且絕大多是就是重倉在核心資產上，外資流動性的變化會給市場帶來直接的影響，這個是沒法改變的。這本身就是資本流行性的特性決定的，我們無法改變。
經濟增長方面，與其說A股不爭氣，歸根結底還是經濟不爭氣。如果經濟增長超預期，不但能抵御殺估值，也能抵御外資的流出，包括人民幣的貶值趨勢也會扭轉。
這個時候可能又有不少人會說，以前經濟增長好的時候，股市也在3000點沒動啊。這樣明顯是以偏概全，做不好投資。我國經濟經歷十幾年以來的強勁增長，盡管指數沒怎么動，但是成就的核心資產比比皆是，海天、茅臺、恒瑞、海康、中免、格力等等，包括這兩年的寧德、藥明等等，都是幾十倍的漲幅。
做投資，最終是要落腳到公司上，而不是每天盯著指數。
現在的情況是，全球流動性在收緊殺估值，國內經濟增長又不好，這些龍頭企業的業績釋放不出來，同時迎來了雙殺。
目前看，這兩個因素還沒看到明顯的變化，尤其是美聯儲加息的幺蛾子出來，市場預期又變了。
當前市場依然是磨底的狀態。
當前熱點
元宇宙：最近，相關引發《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃（2022—2026年）》，以這種文件推動還是第一次，以往只是地方性文件。
這次目標也是非常明確的，到2026年，我國虛擬現實產業規模超過3500億元，虛擬現實終端銷量超過2500萬臺。
目前來看，2021年我國VR頭顯銷量為365萬臺，按照到2026年2500萬臺的目標看，未來年化復合增速要超過70%，這個是非常誘人的。
去年以來，消費電子行業是非常低迷的，平板、PC、手機、無線耳機、智能音箱等等，銷量均出現全線萎縮下滑，唯獨有看電的就是在VR、AR設備上了，今年銷量增速還是很不錯的，也是消費電子行業的唯一亮點。
在這個規劃目標的刺激下，短期能帶動消費電子一定修復，但是持續性沒想象。
虛擬現實這塊其實和自動駕駛差不多，目標很明確，但是落地發展很坎坷，快速放量更是不可能。
目前虛擬現實這塊，還沒有出現一個爆發式的應用場景來帶動。
信創：這不是新鮮事物，目前正好遇到事件刺激以及采購的時間節點，預期明年信創將進入新一輪放量階段，主要還是在ZF采購上。
前面我們也講過，信創就是短期刺激，不具備成長屬性。國產軟件這塊主要是ZF以及央企等主動采購，定點定時，而且數量還不固定，風來了就多采購點，風走了就幾年不采購。看看這些軟件企業的業績就能知道，好的時候一年大賺，不好的時候年年盈虧間。
注意跟隨趨勢，把握好短線炒作就可以。
供銷社：近期突然出現的熱點，也是相關政策帶動。
從供銷社的內容看，主要是面向三農，供銷社利用自己的渠道優勢，來供應消費品、農產品和農資等，為了更好的控制終端價格。所以，近期和農業相關的沾邊供銷社就上漲。
從投資角度看，這完全是炒作，企業業績更是無從談起。這似乎讓我們 又想起了曾經的地攤經濟，過后一地雞毛。
對于市場
今天市場走得還算是比較超預期的，在外圍大跌的影響下，能走出抵抗震蕩也是難得。另外，指數本身經過反彈后也有震蕩消化的需要。
目前大環境看，美聯儲11月份加息雖然落地了，但是相關傳遞出的信息卻增加了后面加息的不確定性，這就有些難受了，后面市場還會繼續被加息的節奏帶著跑；而國內經濟層面，目前依然看不到明顯的變化。
這就導致市場依然處于磨底階段，接下來關注走勢信號就可以，不盲目猜測，尤其是關注新能源能不能再起熱度帶動指數。
但是從市場端看，傳遞出一些信號。
比如成交量的放大，比如權重股的集體反彈，比如熱點題材的延續，這說明這個位置資金明顯敢于去做了。還是要積極把握這磨底的階段，尤其是3000點以下的時間。
當下，可以根據景氣度分析做熱點輪動，比如信創、醫藥等，結合戰法最好；也可以根據確定性分析和估值分析做核心成長的低吸。
適合自己的，才是最好的。但都離不開景氣度、確定性和估值分析。
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來源：飛鯨投研