今日市場
今日A股三大指數走勢分化。個股方面跌多漲少，北向資金全天小幅凈流入。盤面上，市場參與意愿不強，焦點主要集中在消費領域。旅游、酒店餐飲板塊大漲，食品飲料、酒類股延續近期升勢，半導體板塊開盤大漲后持續走低。醫藥題材全線退潮，肝炎、新冠藥、熊去氧膽酸概念重挫。消息面上，昨晚北京文旅局發布關于恢復旅行社及在線旅游企業經營進出京跨省團隊旅游及“機票+酒店”業務的通知。防疫政策的持續優化有效緩解對人員出行的限制，放大出行半徑，跨省游有望逐步恢復，疊加元旦和春節假期將至，旅游市場被抑制的需求有望迎來集中釋放。今晚美聯儲將公布今年最后一次會議聲明，最新的通脹數據可能會讓美聯儲官員感到些許安慰，不過大概率會加50個基點。
【資料圖】
截至收盤，今日上證指數收于3176.53點，上漲0.01%，成交額為3340億元；深證成指下跌0.02%，成交額為4769億元；創業板指下跌0.34%。今日兩市上漲個股數量為1896只，下跌個股數為2932只。
從風格指數上來看，今日各風格表現分化，其中消費和金融風格表現最好，成長和穩定風格表現最弱。近期風格轉換較為明顯。
盤面上，31個申萬一級行業中15個行業上漲，其中食品飲料，社會服務，美容護理行業領漲，漲幅分別為2.08%，2.03%，1.95%。醫藥生物，房地產，鋼鐵行業領跌，跌幅分別為1.87%，1.10%，0.95%。
資金面上，今日北向資金凈流入16.51億元；其中滬股通凈流入0.79億元，深股通凈流入15.72億元。近三個月北向資金凈流入108.99億元。俄烏關系對北向資金邊際影響逐漸縮小，美聯儲流動性最近對北向資金影響較大。
從風險溢價指數來看，風險溢價率在歷史上處于均值+1倍標準差之上時，A股往往處于底部區域。目前風險溢價率為2.90%，低于一倍標準差，萬得全A指數大概率處于底部區域爬升階段。風險溢價指數近期震蕩，市場情緒初步回暖。后期市場雖仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機分批布局。
（注：數據更新至前一交易日，風險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）
熱點新聞
新聞一：美國11月CPI出爐！數據超預期！
美國公布11月最新通脹數據。其中CPI同比上升7.1%，環比上升0.1%；核心CPI同比上升6.0%，環比上升0.2%，均超預期下行。
中信證券認為，聯儲加息即將進入第二階段，12月美聯儲議息會議加息50bps概率極大。當前美國通脹下行趨勢再次確認，且回落速度快于市場預期，在不出現超預期供給沖擊的假設下，預計未來各大分項價格均難再有大幅上行動力。結合美聯儲11月下旬發布的11月議息會議紀要及近期官員明確表態，我們認為美聯儲有充足理由在即將召開的12月議息會議確定放緩加息節奏至50bps，但加息終點仍需根據議息會議后鮑威爾的講話及點陣圖判斷。
開源證券認為，短期內能源與食品項會對整體通脹起到一定的拖累作用，但是幅度不會很大。核心商品通脹預計將會繼續放緩，核心服務通脹仍將會保持一定韌性，總體核心通脹會繼續下降。美國總體通脹水平或仍有一定幅度的下跌，不過需要注意的是，當前通脹的絕對水平仍高。通脹水平連續超預期下行，顯示當前美國通脹上升動能正在逐步放緩，這將降低美聯儲繼續大幅度加息的動力。因此在12月份的FOMC會議上大概率將放緩加息節奏至50bp。
德邦證券認為，短線看，商品通脹的加速下行或下壓美國通脹的環比中樞，疊加基數效應的作用，明年上半年美國通脹大概率延續下行趨勢，美聯儲貨幣政策或完成從緊縮減碼（加息幅度逐步放緩）到緊縮維持（停止加息但不降息）的過渡，這一階段美元流動性的邊際改善能夠對資產價格的估值帶來修復。但進入下半年后，總供給收縮的問題或浮出水面，疊加下半年低基數效應的影響，通脹增速存在反彈風險，美聯儲降息時點存在延后的可能，緊縮貨幣政策久期或拉長至2023年末。
光大證券認為，11月美國通脹明顯回落，環比及同比數據均大幅低于市場預期。其中，能源和二手車價格回落是主因，但住宅、餐飲、交通等服務價格漲幅也出現普遍性放緩，表明通脹高粘性問題正逐步緩解，需求側降溫速度可能快于市場預期。向前看，未來能源、商品、服務價格轉弱的持續性較強，或將帶動美國通脹超預期下行。在此背景下，預計明年美聯儲加息節奏將進一步放緩，加息終點或將提前到來，提振全球股市、黃金價格。
市場有風險，投資需謹慎。本內容表述僅供參考，不構成對任何人的投資建議。
格上研究