國泰君安策略3月20日研報指出，本周市場觸底反彈，上證指數(shù)重回3200點，核心源于本次金穩(wěn)委專題會議對市場悲觀預(yù)期的初步糾正。3月以來內(nèi)外負(fù)面沖擊不斷，海外地緣沖突、大宗價格上漲、通脹持續(xù)抬升，國內(nèi)信用數(shù)據(jù)不及預(yù)期、疫情快速蔓延，市場預(yù)期持續(xù)走弱，最終悲觀預(yù)期與股價下跌逐漸形成負(fù)向螺旋。本次會議是市場預(yù)期修復(fù)的一副藥引，為市場重新樹立了信心。往后看我們認(rèn)為金穩(wěn)會催化下市場短期有望從急劇下殺的狀態(tài)重回震蕩整理，但趨勢性的機(jī)會還需要等待。
投資上重點應(yīng)該聚焦于低風(fēng)險特征股票，關(guān)注低估值與盈利改善的交集，行業(yè)選擇的重點在于消費與周期板塊。具體而言，方向有三：
1）to G端或公共投資方向：光伏、風(fēng)電、電力運營、電網(wǎng)、建筑等；
2）順通脹方向：煤炭、化工資源品；
3）困境反轉(zhuǎn)與盈利確定性：生豬、白酒等。
【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財經(jīng)記者、專注于中長線的投資者。所有提示僅供參考，不構(gòu)成投資建議。炒股有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。】