近日，普利特發(fā)布了重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案，將通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買的形式，重組海四達(dá)電源79.79%的股權(quán)。本次定增收購(gòu)后，普利特將形成“新材料+新能源”雙主業(yè)運(yùn)營(yíng)格局，產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)將進(jìn)一步增強(qiáng)；公司也將打開(kāi)成長(zhǎng)新空間。
普利特發(fā)布的定增預(yù)案顯示，公司將同步對(duì)海四達(dá)增資用于快速提升產(chǎn)能；募投項(xiàng)目為年產(chǎn)12GWh方形鋰離子電池一期項(xiàng)目（年產(chǎn)6GWh）；年產(chǎn)2GWh高比能高安全動(dòng)力鋰離子電池及電源系統(tǒng)二期項(xiàng)目等。
海四達(dá)電源是國(guó)內(nèi)二次化學(xué)電池的先行者之一，主要從事三元、磷酸鐵鋰的鋰離子電池及其系統(tǒng)等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的新能源企業(yè)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電動(dòng)工具、智能家電、通信、儲(chǔ)能、軌道交通、航空航天、軍用等領(lǐng)域，在行業(yè)內(nèi)享有較高的知名度，客戶包括TTI、美的、科沃斯、中國(guó)移動(dòng)等。
2021年，海四達(dá)電源營(yíng)業(yè)收入18.53億元、凈利潤(rùn)1.02億元，盈利能力較強(qiáng)；截至2021年底，海四達(dá)總資產(chǎn)29.20億元，歸母凈資產(chǎn)9.49億元；公司及其子公司已取得專利50項(xiàng)，其中發(fā)明專利27項(xiàng)。2022年一季度，海四達(dá)電源營(yíng)收為5.62億元，凈利潤(rùn)為4570.74萬(wàn)元。
本次收購(gòu)海四達(dá)電源100%股權(quán)的估值為14.3億元，普利特將通過(guò)現(xiàn)金支付11.4億元獲得79.7883%股權(quán)，且本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，普利特有權(quán)向海四達(dá)電源增資不超過(guò)8億元，用于海四達(dá)電源“年產(chǎn)2GWh高比能高安全動(dòng)力鋰離子電池及電源系統(tǒng)二期項(xiàng)目”、“年產(chǎn)12GWh方型鋰離子電池一期項(xiàng)目（年產(chǎn)6GWh）”兩個(gè)項(xiàng)目投入，最終，公司將持有海四達(dá)電源87.0392%股權(quán)。
加速布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，行業(yè)發(fā)展前景廣闊
截至2021年底，海四達(dá)電源圓柱電池產(chǎn)能已擴(kuò)到2GWh，收購(gòu)后，普利特計(jì)劃支持海四達(dá)電源完成1GWh小圓柱擴(kuò)產(chǎn)。而本次定增募資的兩個(gè)項(xiàng)目投入后，將使得海四達(dá)電源原有業(yè)務(wù)進(jìn)一步升級(jí)擴(kuò)產(chǎn)，搶占更多市場(chǎng)份額。此外，基于對(duì)儲(chǔ)能市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的看好，普利特還擬投入13.3億，布局6GWh儲(chǔ)能電池，公司預(yù)計(jì)18個(gè)月完成。
事實(shí)上，當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)確實(shí)處于高速發(fā)展期。在電力系統(tǒng)方面，中國(guó)是風(fēng)能、光伏產(chǎn)業(yè)大國(guó)，根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，到2025年風(fēng)光發(fā)電量占比將提升至16.5%，2030年全國(guó)風(fēng)光裝機(jī)規(guī)模將超1200GWh。但風(fēng)電、光伏電和需求側(cè)并不同步，儲(chǔ)能技術(shù)可以改變電能生產(chǎn)、輸送和使用同步完成的模式，特別是在平抑大規(guī)模清潔能源發(fā)電接入電網(wǎng)帶來(lái)的波動(dòng)性，提高電網(wǎng)運(yùn)行的安全性、經(jīng)濟(jì)性和靈活性。
在此背景下，2022年3月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局正式印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，明確提出到2025年，新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件，到2030年，新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)深度融合發(fā)展。
據(jù)GGII預(yù)計(jì)，2020年中國(guó)儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量為16.2GWh，同比增長(zhǎng)70.5%，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)儲(chǔ)能電出貨量將達(dá)到68GWh，2021-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率32.3%，到2030年將達(dá)到920GWh。儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
除應(yīng)用于電力系統(tǒng)外，儲(chǔ)能在通信基站、數(shù)據(jù)中心和UPS等領(lǐng)域可作為備用電源，根據(jù)中信證券研究所預(yù)計(jì)，2021年全球新建5G基站85萬(wàn)座，配儲(chǔ)容量11.9GWh，到2025年全球5G基站將增長(zhǎng)至160萬(wàn)座，配儲(chǔ)容量24.3GWh。
此外，由于電動(dòng)工具無(wú)繩化的明顯優(yōu)勢(shì)，也帶動(dòng)了小動(dòng)力鋰電池的大發(fā)展，而小動(dòng)力鋰電池中的圓柱型鋰電池為無(wú)繩電動(dòng)工具的核心電源。據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2021年全球電動(dòng)工具鋰電池出貨量為22GWh，預(yù)測(cè)2026年出貨規(guī)模增至60GWh，相比2021年仍有2.7倍的增長(zhǎng)空間，2021-2026年復(fù)合增速22%。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，2020年中國(guó)電動(dòng)工具鋰電池出貨量5.6GWh，同比增長(zhǎng)64.7%，在國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)電動(dòng)工具電池行業(yè)增速有望更高。
普利特加速轉(zhuǎn)型升級(jí)：“新材料+新能源”協(xié)同發(fā)展
普利特主要從事高分子新材料產(chǎn)品及其復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，主要分為改性材料業(yè)務(wù)和ICT材料業(yè)務(wù)，產(chǎn)品可應(yīng)用于汽車內(nèi)外飾材料、電子通信材料、航天材料等，其中，汽車領(lǐng)域是公司產(chǎn)品最大的應(yīng)用領(lǐng)域，業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對(duì)集中。
近年來(lái)，普利特不斷持續(xù)提升原有業(yè)務(wù)技術(shù)含量，在原有汽車領(lǐng)域之外，在信息通信領(lǐng)域構(gòu)建LCP材料從上游樹(shù)脂合成到LCP薄膜和纖維及下游FCCL、FPC、PCB應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品可用于5G高頻連接器、天線以及手機(jī)材料。
2021年1月，公司引進(jìn)深圳市恒信華業(yè)股權(quán)投資基金管理有限公司作為公司戰(zhàn)略股東，并與其簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，依托其在新材料、新能源、半導(dǎo)體、通信器件、消費(fèi)電子等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)資源，建立深度戰(zhàn)略合作關(guān)系，在上下游資源共享、技術(shù)交流合作、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展等方面共同促進(jìn)。在此基礎(chǔ)上，公司也將新材料、新能源作為公司重要戰(zhàn)略發(fā)展方向，并擬進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局。
在此背景下，普利特?cái)M通過(guò)本次收購(gòu)，布局鋰離子電池業(yè)務(wù)板塊，從而形成“新材料+新能源”雙主業(yè)運(yùn)行的經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)向新材料和新能源的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，普利特將借助上市公司平臺(tái)、資金、股東、客戶等資源優(yōu)勢(shì)，為海四達(dá)電源導(dǎo)入資本、人才、市場(chǎng)等關(guān)鍵發(fā)展要素，引入戰(zhàn)略合作伙伴的支持。普利特還將立足于海四達(dá)電源現(xiàn)有業(yè)務(wù)基本盤(pán)和多年技術(shù)沉淀，整合各方優(yōu)勢(shì)資源，協(xié)助標(biāo)的公司拓展行業(yè)標(biāo)桿客戶，包括在條件成熟的情況下，借助上市公司在汽車領(lǐng)域的客戶資源，為海四達(dá)電源引入優(yōu)質(zhì)新能源汽車客戶等，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。