核心提示：
1、近日，國聯證券公告稱，公司全資子公司華英證券正在被1628名投資者聯合訴訟，案由龍力生物在2015年至2017年期間財務造假。
(相關資料圖)
2、葛小波加入國聯證券后，公司業務全面開花，投行業務收入較2018年增長了1倍多。
3、華英證券IPO保薦項目因撤回及被否率高遭到監管警示函，同時因保薦公司存在刷單等問題被質疑保薦能力下滑。
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對于一名投資者來講，最擔心的就是上市公司財務造假問題。而上市公司財務造假，審計機構和中介公司均難辭其咎。
近日，200多億市值的國聯證券旗下子公司華英證券遭到了1628名投資者聯合起訴，案由山東龍力生物科技股份有限公司(下稱“龍力生物”) 在2015年至2017年期間財務造假，最終被證監會強制退市。
損失慘重的投資者聯名聯合上訴，要求判令龍力生物賠償各原告的投資差額損失、傭金及印花稅損失。除了“主角”龍力生物外，還有程少博等12名自然人、華英證券和立信會計師事務所(特殊普通合伙)，被原告要求判令承擔連帶賠償責任。
目前山東省濟南市中級人民法院(下稱“濟南中院”)已受理該案，一審尚未開庭。
“禍起”龍力生物財務造假
國聯證券子公司華英證券遭1628名投資者索賠首先要從龍力生物說起。
2011年，龍力生物要IPO上市，當時聘請的保薦機構是華英證券，而華英證券也因保薦龍力生物成功IPO收益6511.40萬元。而且按照慣例，龍力生物上市后無論是增發還是可轉債等募資項目，保薦業務也均由華英證券承接。此外，在重組購買資產等方面，華英證券還是龍力生物的獨立財務顧問。所以當龍力生物出現財務造假時，華英證券有著不可推卸的責任。
據證監會公布的2021年證監稽查20起典型違法案例中，龍力生物在2015年至2017年期間，通過刪改財務數據、偽造會計憑證等方式，導致2015年度虛增資產近5億元，虛減負債17億余元，虛增利潤近1.4億元；2016年度虛增資產近1.3億元，虛減負債28億余元，虛增利潤近2.5億元；2017半年度虛減負債29億余元，虛增利潤近2億元。
在發現龍力生物財務造假后，中國證監會對龍力生物及程少博等18名責任主體進行了相應的處罰。證監會對龍力生物信息披露違法違規行為進行了立案調查、審理，決定對龍力生物責令改正，給予警告并處以60萬元罰款；并對時任龍力生物法定代表人、龍力生物董事長，實際控制人程少博等多名責任主體給予警告，并處以罰款。
而龍力生物公司也因財務造假于2020年7月15日被摘牌。
不過，雖然該罰的罰，該摘牌的摘牌，但投資者因為龍力生物財務造假造成的損失該如何解決呢？
據了解，龍力生物造假期間，公司有5萬多名股東，其中絕大部分都是中小散戶投資者。此次，對龍力生物、華英證券等提起訴訟的投資者只是5萬多股東中的一小部分。
此次訴訟的1628名投資者表示，基于對信息披露的信賴，投資者購買了龍力生物股票，導致投資損失。而華英證券作為龍力生物股票上市的保薦人及證券承銷商，未能履行監管職責；立信會計師事務所（特殊普通合伙）作為專業審計機構，對相關披露文件出具標準無保留意見的審計意見，其未盡勤勉職責，導致在審計過程中未能發現、披露相關事實。
對此，國聯證券稱，鑒于上述案件尚未開庭審理，涉案金額尚在統計過程中，目前無法判斷對公司本期利潤或期后利潤的影響。目前財務狀況穩健，經營正常。公司將及時披露案件進展情況，敬請投資者注意投資風險。
對于投資者是否能獲得賠償，業內人士表示，投資者想要成功勝訴，必須要滿足三個條件：一是上市公司存在虛假陳述行為；二是投資者買賣股票的時間符合法律規定的索賠區間內；三是存在一定的投資損失。只要符合條件成功發起訴訟，勝訴的概率非常大，也就是說只要成功發起訴訟，投資者肯定會獲得賠償，只是賠償金額多少要看被告方是否有能力履行的問題。
葛小波掌舵 華英證券投行業務收入大增
那此次被告方之一的華英證券成色幾何呢？
根據國聯證券年報，華英證券從事包括股權融資業務、債券融資業務、財務顧問業務和新三板業務在內的投行業務。2021年營業收入5.53億元，較2020年的3.35億元增長64.90%；凈利潤為0.72億元，較2020年的0.60億元增長19.46%。作為國聯證券專職投行業務的子公司，2021年的投行業務收入為5.20億元，同比增幅高達74.38%，而同年券商投行業務的平均增速僅為4.12%。
華英證券投行業務能得以快速發展離不開國聯證券的新掌舵人葛小波。
2019年5月，在國聯證券業績下滑、A股IPO停滯的背景下，原中信證券執委會委員、財務負責人、首席風險官葛小波被聘任為國聯證券總裁，其表示未來將通過推進泛財富管理轉型、資本中介戰略、“投行+投資”戰略以及科技金融戰略四大戰略。
公開資料顯示，葛小波在中信系有豐富的工作經歷，其自 1997 年進入中信證券股份有限公司，曾任投資銀行部經理、高級經理，A股上市辦公室副主任等職務，在投行業務上有著豐富的經驗。
有了中信系高管的加入后，國聯證券2020年順利登陸A股上市，并且還錄得12連板，市值一度突破600億元。
華泰證券非銀團隊也在研報中稱，“2019 年國聯證券管理層更迭，中信系高管加持，公司經營表現顯著改善，進入發展快軌。中信系高管團隊加盟成為國聯證券特色轉型升級的重要契機。”
國聯證券A股上市一年后，2021年12月7日晚間，國聯證券公告稱，公司收到原董事長姚志勇的書面辭職報告，姚志勇因工作調動原因，申請辭去公司董事長、董事、戰略委員會主任委員、風險控制委員會主任委員、香港聯交所授權代表以及在公司、子公司擔任的其他一切職務。
姚志勇離職后，由葛小波代行國聯證券董事長及法定代表人職責，并相應擔任戰略委員會主任委員及風險控制委員會主任委員。
此后不久，國聯證券委派葛小波擔任專注投行業務的華英證券董事長并相應擔任其法定代表人。
今年6月份，葛小波正式開始擔任國聯證券的董事長職務。
核心業務多次違規 曾因IPO被否及撤回率高被監管
從葛小波加入后，國聯證券的各項業務全面開花，均出現了不同程度的增長。不過，鳳凰網財經《市值觀察》發現，隨著投行業務的飛速發展，暴露出的隱患也不少。
2021年華英證券曾收到了3份監管函：
第一份是在2021年2月26日，江蘇證監局對華英證券出具了《監管警示函》，因華英證券存在撤回及被否申報IPO項目比例較高，投行執業質量不高，質控內核把關不嚴的問題。
之后在2021年5月21日，上交所對華英證券出具了《關于對華英證券有限責任公司的監管工作函》，因為華英證券作為青島融海國有資本投資運營有限公司非公開發行公司債券項目的聯席主承銷商，存在履職不到位的問題。
2021年11月2日，因擔任龍力生物首次公開發行股票并上市的保薦機構未勤勉盡責，保薦代表人岳遠斌、葛娟娟存在違規行為，山東證監局對華英證券及保薦代表人岳遠斌、葛娟娟采取監管措施。
此外，2019年，華英證券還因為保薦的IPO公司嘉曼服飾股份因存在刷單與自買貨行為、固定資產相關內控不健全、使用個人賬戶支付款項或費用、未能充分抵消內部交易未實現利潤、存貨及其減值計提存在瑕疵等問題也被證監會出具警示函監管措施。
值得一提的是，在2021年8月份，國聯證券對華英證券減資了6億元，注冊資本由8億元減少至2億元。
對于當時的減資行為，國聯證券公告稱，是為提高公司資金整體使用效率，并且減資事項不改變華英證券的股權結構，不會導致公司合并報表范圍發生變更，不會對公司當期損益產生重大影響。
后記：
在葛小波的帶領下，華英證券保薦業務收入有了跨越式的提高，但保薦能力卻遭到了監管質疑。此次遭到1628名投資者聯合訴訟，雖然是葛小波上任前暗藏的隱患，但從近幾年的監管函來看，華英證券的保薦能力確實出現了下滑，作為中介機構，除了對IPO公司負責以外，也應該對投資者負責。
1628名投資者聯合訴訟最終能否如愿拿到賠償，鳳凰網財經《市值觀察》將持續關注。