【盤面分析】
【資料圖】
隨著數據顯示美國勞動力市場持續走強和通脹降溫，市場對美國經濟“軟著陸”的期望越來越高，第二季度美股企業財報也好于預期，均提振樂觀情緒，美股持續上漲。外圍情緒高位疊加國內穩增長政策，兩市成交量明顯有所放大，北上資金持續流入，場內資金的活躍度也開始提升。政策面暖風的不斷襲來，這里出現“政策底”的幾率較大，今年以來階段性行情是較為典型的政策驅動為主，其核心在于資金和情緒免得變化，這個位置還是震蕩為主絕對不是一口氣上攻的盤面。
騎牛看熊發現A股已有39家半導體上市公司披露2023年中報業績預告。其中，30家公司預計盈利，9家預計虧損，預盈公司占比超七成。具體來看，8家公司業績預增，21家預減、8家首虧、1家扭虧、1家增虧。家設備企業預計凈利潤大增，凈利潤同比預增的公司主營業務大多為半導體設備等。近年來，支撐3D封裝的關鍵技術硅通孔不斷獲得突破，國際芯片巨頭加快布局，隨著芯片制程工藝逐漸逼近物理尺寸極限，3D封裝技術正成為提升芯片集成度和性能的重要技術路線，這將推動半導體價值鏈向后道工藝移動。
三大指數集體低開，隨后拉升翻紅，但是開盤兩市個股紅盤只有千余只，出現了上漲乏力的感覺，題材板塊方面水產品、有色、黃金等概念表現較強，新型城鎮、種業、AIGC等板塊表現較差。預制菜板塊早盤高開，金陵飯店競價漲停2連板，西安飲食、好當家等漲幅靠前，多部委研究制定了推動預制化食品產業發展的政策性文件，將很快對外發布。此前國家發改委發布的《關于恢復和擴大消費的措施》中提出培育“種養殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店”模式，挖掘預制菜市場潛力，加快推進預制菜基地建設。核電板塊走高，華西能源再度漲停2連板，金盾股份、融發核電等紛紛大幅沖高會議決定核準山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡核電項目。
券商股繼續活躍，太平洋6天5板，財達證券、西南證券等紛紛漲超5%，券商目前估值處于低位，即使經過近期的上漲，目前券商指數估值PB 為1.46 倍，處于2016 年以來最低分位數27%。CRO板塊震蕩走高，畢得醫藥漲逾12%，江中藥業、藥明康德等紛紛漲超5%，藥明康德中報顯示，公司第二季度實現凈利潤31.45億元，環比增長45.1%，前一日大跌后這里出現了反彈情緒，還是屬于超跌反彈的走勢。汽車整車板塊異動拉升，眾泰汽車2連板，海馬汽車、力帆科技等紛紛跟漲，《關于恢復和擴大消費措施》的通知指出，穩定大宗消費，優化汽車購買使用管理，擴大新能源汽車消費。
電力板塊異動拉升，兆新股份漲停，杭州熱電、深南電A等快速跟漲，國家能源局數據顯示，2023年上半年，全社會用電量累計43076億千瓦時，同比增長5.0%。全國各電力交易中心累計組織完成市場化交易電量26501億千瓦時，同比增長6.7%。超導概念異動拉升，法爾勝、百利電氣先后漲停，韓國全球首個室溫超導研究成員回應稱，他們發現的全球首個室溫超導材料——改性鉛磷灰石晶體結構LK-99材料或可在一個月內被復制。
大盤：
創業板：
【大盤預判】
上證指數周二低開后一度沖高，在3300點附近再度受阻出現回落，空頭死守這一點位，成為了近期的高位阻力。A股有一個特別是快漲慢跌，近期只用了一周時間上漲了150多點，這里要是回調可能就要1個多月了，所以投資者上漲的時候可能沒賺什么錢，回調就是虧大錢的節奏。金融股回調后，沒有新的板塊出手接力，仍然要小心后市變化。接下來注意大盤能否在3300點之上穩住。
創業板指數周二低開后拉升，隨后出現回調一路走低，兩市紅盤個股始終只有千余只，賺錢效應明顯回落。AI、大消費、新能源板塊集體調整，場內資金有出逃跡象，并沒有新的板塊頂上，這個現象容易導致虧錢效應變大，這里要小心為上！接下來注意創業板指數能否在2220點之上穩住。
【淘金計劃】
市場開始上漲乏力，其實不是主力資金不用力，而是機構資金各懷鬼胎，其實多數行業人士還是懷疑這波行情的高度，所以在指數大漲后一些高位資金和近期獲利資金會離場。這部分資金與其說是在看空，倒不如說是落袋為安等待確定性機會，一旦指數能夠勢如破竹的上行，牛哥還是那句話：“這個市場不缺錢，缺的是信心！”在金融股出現調整后，資金沒有選擇新板塊而是選擇撤退觀望，這里要關注之后是否有資金再度進場搶籌，以及主力資金的動向。
題材板塊中的超導、黃金、通信設備等概念是資金凈流入的主要參與對象，酒店餐飲、新型城鎮、家居用品等概念資金凈流出相對較大。騎牛看熊發現A股市場先抑后揚，市場情緒明顯好轉。近期的政治局會議成為轉折點，風險偏好顯著修復，媒體開始高呼：“牛市來了！”政策面的積極轉向，使得北向資金近期有所回流，超百億元的凈流入確實不容小覷，已經是連續4日凈流入。
從此輪上漲的性質來看，當下處于“政策底”階段的政策密集釋放期，強政策預期主導市場情緒。隨著重要會議定調后，市場預期國內政策將積極出臺，指向地產和資本市場兩大方向：
（1）房地產方面，市場核心關注“認房不認貸”，疊加“改善性住房換購稅費減免”，將有效釋放改善性需求，激活地產鏈條交易，托底房地產。
（2）股市方面，隨著政治局會議對資本市場的積極表述引發市場關注，隨后證監會在年中會議上積極部署重點工作，相關舉措有望加速落地。
資金方面，隨著國內政策強預期+海外流動性收緊預期緩和，推動外資回流。本周有2日出現北向資金單日凈流入額超100億元，結合基本面事件落地，也帶動了內資情緒的改善。隨著配套政策密集出臺，A股當下是積極布局政策釋放期的良好時機，建議重點關注經濟復蘇的順周期板塊。