港股11月大豐收，恒指昨日尾盤發(fā)力，收漲2.16%，收市位創(chuàng)逾兩個(gè)月以來(lái)新高。整體來(lái)看，恒生指數(shù)月內(nèi)升26.62%或3910.21點(diǎn)，創(chuàng)今年最大單月漲幅；恒生科指升33.15%或945.62點(diǎn)。從PE（TTM）估值及其最近一年分位數(shù)來(lái)看，港股主要指數(shù)整體處于估值中樞之下。
值得注意的是，南向資金依舊保持大幅流入港股狀態(tài)，本月港股通累計(jì)成交總金額為501.65億港元。月內(nèi)共有14個(gè)交易日買入，其中11月初北水連續(xù)三日加倉(cāng)港股逾70億港元。
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截至11月30日，港股通年內(nèi)累計(jì)成交額3768.82億港元，約為北向資金凈成交額的6倍。可見經(jīng)過9月與10月的回調(diào)，隨著港股整體估值回到歷史低點(diǎn)附近，跌出“白菜價(jià)”的港股對(duì)南向資金而言是極具吸引力的。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，本月港股通顯著加倉(cāng)資本貨物、軟件服務(wù)、生物制藥等行業(yè)，沽出零售業(yè)、銀行行業(yè)。
個(gè)股來(lái)看，藍(lán)籌股為港股通本月加倉(cāng)重點(diǎn)，其中互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊控股 $00700.HK 穩(wěn)坐北水加倉(cāng)TOP1,獲南向資金凈買入144.28億港元；加倉(cāng)香港交易所 $00388.HK 42.04億港元，凈買入藥明生物 $02269.HK 34.52億港元；碧桂園 $02007.HK 也獲心水，近一月加倉(cāng)20.15億港元。
北水近1個(gè)月凈買額TOP10榜中，還有快手-W $01024.HK 、中國(guó)移動(dòng) $00941.HK 、中國(guó)海洋石油 $00883.HK 的身影。除此之外，比亞迪股份 $01211.HK 、盈富基金 $02800.HK 、中國(guó)聯(lián)通 $00762.HK 也同獲北水青睞。
凈賣出方面，美團(tuán)-W $03690.HK 遭凈賣出26.68億港元，上周五美團(tuán)公布發(fā)布 2022 年第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，Q3美團(tuán)扭虧為盈。在電話會(huì)上，王興稱2023年底將討論與騰訊合作續(xù)約；恒生中國(guó)企業(yè) $02828.HK 、工商銀行 $01398.HK 、新東方在線 $01797.HK 、碧桂園服務(wù) $06098.HK 也遭小幅拋售；除此之外，君實(shí)生物 $01877.HK 、開拓藥業(yè)-B $09939.HK 、小米集團(tuán)-W $01810.HK 、中國(guó)神華 $01088.HK 、中遠(yuǎn)海能 $01138.HK 等也遭不同程度沽出。
對(duì)多數(shù)投資人來(lái)說(shuō)，看好港股市場(chǎng)的最直觀證明就是南向資金今年以來(lái)的持續(xù)流入。
平安證券發(fā)研報(bào)指，在經(jīng)歷了11月的顯著反彈以后，無(wú)論是“一體兩翼”中的恒生科技互聯(lián)網(wǎng)、可選消費(fèi)、交運(yùn)文旅，還是國(guó)企占比較重的上游周期、金融地產(chǎn)、公用事業(yè)，當(dāng)前的估值雖然仍偏低，也有較高的性價(jià)比，但與10月底相比已然還是差了一些，加上高股息標(biāo)的也有所反彈，所以12月的港股投資不應(yīng)偏執(zhí)一端，而應(yīng)在估值修復(fù)和盈利穩(wěn)健之間選擇兼顧并重。
推薦關(guān)注的高股息和高彈性復(fù)合策略，參考近年來(lái)穩(wěn)健派息的高股息名單，并在估值修復(fù)空間較大的高彈性標(biāo)的中分多行業(yè)進(jìn)行均衡布局，12月港股十大金股：騰訊控股$00700.HK ，快手-W$01024.HK ，安踏體育$02020.HK ，海倫司$09869.HK ，建設(shè)銀行$00939.HK ，中國(guó)海外發(fā)展$00688.HK ，華潤(rùn)電力$00836.HK ，中國(guó)神華$01088.HK ，康師傅控股$01322.HK ，海豐國(guó)際$01308.HK 。
光大證券分析指，港股當(dāng)前拐點(diǎn)已至，未來(lái)若得到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證港股市場(chǎng)有望繼續(xù)上漲。向后看，隨著我國(guó)防疫政策的進(jìn)一步優(yōu)化以及地產(chǎn)利好政策帶動(dòng)地產(chǎn)行業(yè)逐步修復(fù)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步企穩(wěn)回升，11、12月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或?qū)⒌撞炕厣?12月港股金股組合：新東方在線$01797.HK 、上海復(fù)旦$01385.HK 、安踏體育$02020.HK 、榮昌生物$09995.HK 。港股配置方向上建議關(guān)注：
受益于防疫政策優(yōu)化的食品飲料、旅游及博彩股； 受益于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健修復(fù)同時(shí)估值處于低位的醫(yī)藥行業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中泰國(guó)際指出，港股反彈更多來(lái)自內(nèi)地政策面出臺(tái)后的情緒改善及空倉(cāng)回補(bǔ)，結(jié)構(gòu)不穩(wěn)固，并預(yù)計(jì)盈利將明年在三季度起漸現(xiàn)拐點(diǎn)，港股市場(chǎng)底領(lǐng)先盈利底六至十二個(gè)月，今年四季度至明年一季度都是市場(chǎng)筑底的窗口。該行預(yù)測(cè) 2023 年恒指的波幅在 15208 至 22902 點(diǎn)。基準(zhǔn)情況預(yù)計(jì)盈利增長(zhǎng) 10%，給予 9.5 倍 PE，目標(biāo)價(jià)為 18919 點(diǎn)，相當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為 7.06%。
華泰證券表示，港股反轉(zhuǎn)初現(xiàn)，23年全年港股市場(chǎng)有望在盈利修復(fù)起量和估值修復(fù)回升雙重帶動(dòng)下向上。考慮到海外加息幅度預(yù)期放緩，地域政治風(fēng)險(xiǎn)有望緩和，華泰證券認(rèn)為此前超跌相對(duì)顯著的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)遇。同時(shí)，在海外經(jīng)濟(jì)走弱、通脹加劇等多重因素影響下，海外互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)基本面或持續(xù)徘徊于下行通道中，而中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的基本面改善預(yù)期已逐步升溫，相對(duì)價(jià)值凸顯。