文/楊國英
(資料圖片僅供參考)
今天股市的暴擊，并不意外。
關(guān)于今天（接下來）的暴擊，昨晚我在星球分享了，“接下來，大A可能會有一波極短期的反彈，尤其是地產(chǎn)和與之相關(guān)的……”
昨晚的先行預(yù)判，主要針對兩點，一是各地已經(jīng)謹慎封控了，二是上周末的紛擾昨晚沒有再出現(xiàn)。
只要這兩點具備，就能迎來一個短暫的暴力反彈，這甚至是必然的。
這是因為，從上周末到昨天，圍繞穩(wěn)經(jīng)濟，一些零碎的利好，已經(jīng)接二連三地發(fā)布了。
比如降準(zhǔn)，比如個人養(yǎng)老金制度正式啟動。
再比如，昨晚證監(jiān)會宣布支持房企融資（5項措施），這是繼央行和銀保監(jiān)會力挺樓市之后的政策延續(xù)。
只不過，這些零碎的經(jīng)濟維穩(wěn)利好，昨天被上周末的突發(fā)事件（《楊國英|這個周末，太不尋常……》）遮蓋了。
現(xiàn)在，風(fēng)波過去了，今天的聯(lián)防聯(lián)控機制發(fā)布會下午更是確認了（對此，主力機構(gòu)是有“預(yù)見性”的），所以，今天A股和港股迎來暴力反彈，這其實是有必然性的。
下面是下午發(fā)布會流傳的整理網(wǎng)絡(luò)版：
對下午的發(fā)布會，有些人可能不以為然，認為實質(zhì)性內(nèi)容不多。
但是，如果我們理解官方表述語境，下午的發(fā)布會，其實是一錘定音的，“放開”的大方向已經(jīng)清確了。
注意，最后一段對路透社的回答：“我們一直在研究不斷在調(diào)整，最大程度保護人民群眾，最大限度減少影響。”
隨后，“浙江宣傳”發(fā)布“‘人民至上’不是‘防疫至上’”為標(biāo)題的官方評論，這事實上給今天下午的發(fā)布會畫龍點晴了。
所以，在下午發(fā)布會召開之后（A股已經(jīng)收盤），港股迎后又拉升了一波，截止收盤，今天港股(恒生指數(shù))漲幅高達5.24%。
??記得，本月初，我講了，在中美關(guān)系進入短暫緩和區(qū)間、以及美聯(lián)儲鷹派言論降低之下，A股大概率將迎來一記中幅反彈。
??好像上周三開始，在一股不可測（這個周末顯現(xiàn)了）的預(yù)期風(fēng)險之下，我又開始提示減倉。
??而昨晚我在星球又預(yù)判一個極短期反彈行情的確立。
對市場走勢的預(yù)判如此頻繁，說實話，我自己都覺得很累，也讓一些讀者無所適從。
但是，沒有辦法，如我最近幾個月一直講的，在一個動蕩時代沒有辦法做稍長時間的預(yù)判，沒有辦法去做傳統(tǒng)價投。
因為預(yù)判所依賴的關(guān)鍵維度，其本身就是極具變化性的，甚至一些關(guān)鍵部門的決策也帶有相機決策的成分。
所以，沒有辦法，還望大家理解。
當(dāng)下，在多維不確定因素纏繞之下，不要說做投資無法做到長期主義，太多中小機構(gòu)的運營，事實上，也無法做到長期主義。
比如，我們工作室，過去幾年，對接廣告一直抱以收斂的態(tài)度，基本上一個月兩條，工作室同仁心底都有面向未來的長期主義。
但是，現(xiàn)在我們有點改變了，也只能改變，這是時勢對我們這樣一個小工作室的改變，所以，接下來，我們接廣告可能有點多，大家有所不適，還望多多包涵。
當(dāng)然，基本我們提供的內(nèi)容（思考和研究），我們還會一如既往做好，甚至努力比以往做得更好，這是我們的本位。
最后，再做幾點市場分析：
1，市場近期在向短期主義靠攏，更加強調(diào)行業(yè)和具體標(biāo)的的安全性（估值和預(yù)期業(yè)績），而相對遠離高估值高成長的長期主義。
我認為，這一分化態(tài)勢，還要延續(xù)一段時間。
2，這一波反彈，是由抗疫大方向明確之后的反彈，疊加外圍短期因素、以及一些穩(wěn)經(jīng)濟的利好，市場維持震蕩向上的走勢，大概率能夠到12月上旬。
但是，如我之前所講，12月上旬之后，俄烏戰(zhàn)爭會有變數(shù)，俄烏的冬季大決戰(zhàn)會拉開，到時又會迎來新的全球不確定性。
另外，抗疫大方向的明確，在具體落實上，局部地方可能還會有些偏差，這些也會帶來預(yù)期的不確定性。
3，房地產(chǎn)（以及相關(guān)板塊），一連串的信號顯示，一定要穩(wěn)住，也一定能夠穩(wěn)住，但請注意，我這里的用詞是“穩(wěn)”，而不是“發(fā)展”。
穩(wěn)，核心是穩(wěn)保交樓，穩(wěn)集中壞帳風(fēng)險，穩(wěn)地方財政預(yù)期，但這絕不代表房企還能像過去那樣玩高周轉(zhuǎn)高杠桿，還能大賺特賺。
所以，對于已經(jīng)上車的，可能還能稍微再拿一拿，對于還沒上車的，提示盡量不要去追高。
4，穩(wěn)樓市的政策確立，這會導(dǎo)致中期股市的承壓，而且這是結(jié)構(gòu)性的，這里存在存量資金的博弈。
當(dāng)然，如果貨幣政策進一步寬松，股市中期的承壓或許會輕一些。
但是，這最終還是會導(dǎo)致匯率差的偏空，基于此，還是建議適度優(yōu)先配置一些港股通標(biāo)的。
理念上，我們要有長期主義。
實踐上，當(dāng)下有必要短期相機游走。