截至4月6日，已有28家上市券商公布年報數(shù)據(jù)。在已披露年報的券商中，絕大部分券商業(yè)績較上一年度出現(xiàn)增長。與此同時，這些凈利潤同比增長的券商中卻有接近六成出現(xiàn)了管理層（含董監(jiān)高）降薪。這28家券商管理層年度薪酬總額也較上一年度的總額出現(xiàn)下降。同時，多家券商總裁年薪縮水，部分甚至出現(xiàn)“腰斬”。
這種情況并不多見。在過往年度，若業(yè)績表現(xiàn)突出，券商管理層的薪酬也水漲船高，不時還有“天價薪酬”出現(xiàn)。2021年金融機(jī)構(gòu)高管超高薪話題引發(fā)社會熱議，今年年初，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）向券商下發(fā)薪酬管理制度調(diào)研的通知。在前期征求意見的基礎(chǔ)上，《證券公司文化建設(shè)實踐評估辦法（試行）（草案）》將提交理事會審議并表決。如表決通過，中證協(xié)在履行相關(guān)程序后將會正式發(fā)布。這其中包括加分、扣分指標(biāo)，薪酬激勵過于激進(jìn)，未能體現(xiàn)建立長期激勵機(jī)制和穩(wěn)健薪酬制度要求的，最高扣1分。
中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會研究員吳剛梁告訴《中國經(jīng)營報》記者，券商管理層降薪不排除有國企薪酬改革因素的影響，但證券公司管理層薪酬變化有漲有跌，這意味著薪酬改革并非不分情況的“一刀切”。“目前國企領(lǐng)導(dǎo)人員有三種不同的‘身份’，如組織部門管理的干部、市場化的職業(yè)經(jīng)理人和任期制與契約化管理的經(jīng)理層成員，不同身份的國企領(lǐng)導(dǎo)人員，其薪酬體制也不一樣。”
記者注意到，上述披露管理層降薪的券商中有不少公司的實際控制人為央企或國企。在管理層總體薪酬規(guī)模下降的同時，這28家券商的整體工資薪酬總額出現(xiàn)了大幅上漲，整體比2020年上漲了65.6%。
管理層整體降薪10%
2021年是券商業(yè)績大年，絕大部分券商業(yè)績實現(xiàn)同比增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年已披露年報的28家上市券商中，有24家歸屬于母公司的凈利潤出現(xiàn)同比增長。
按照管理層薪酬變化與業(yè)績趨同的邏輯，2021年原本也應(yīng)該是管理層“加薪”的年份。但值得注意的是，上述28家券商中，有16家管理層年度薪酬總額出現(xiàn)了下滑，其中凈利潤增長的24家券商中，共計14家（接近六成）出現(xiàn)了管理層降薪。另據(jù)記者計算，這28家券商管理層年度薪酬總額合計為10.6億元，較2020年（11.71億元）整體下降近1.11億元，降幅接近10%。
管理層年度薪酬下降額度最大的是中金公司（601995.SH），其2021年管理層年度薪酬總額為9441.8萬元，較2020年減少7384.5萬元。而2021年中金公司歸屬于母公司的凈利潤同比增長接近50%。
中金公司并非是同比降幅最大的券商。在已披露年報的28家上市券商中，第一創(chuàng)業(yè)（002797.SZ）同比降幅超六成，其2020年的管理層年度薪酬總額為5781.62萬元，2021年則收縮到2145.2萬元。其次是國海證券（000750.SZ）,總額從3791.52萬元下降到1708.43萬元，同比降幅達(dá)到54.94%。
不過，在上述券商管理層降薪的同時，部分上市券商2021年管理層薪酬總額仍然有所上漲。以中信證券（600030.SH）為例，這家以高薪著稱的龍頭券商2021年管理層年度薪酬總額為1.66億元，較2020年的1.49億元上漲1711.74萬元。
對比這28家券商的領(lǐng)導(dǎo)班子薪酬情況（排除6家董事長并不在機(jī)構(gòu)領(lǐng)取薪酬或董事長人事變更、總經(jīng)理代行職務(wù)的券商），記者發(fā)現(xiàn)，有10家券商董事長降薪，12家加薪。整體上看，董事長2021年薪酬比2020年有一定幅度的下降。董事長降薪額度最大的前5家券商分別為第一創(chuàng)業(yè)、招商證券、浙商證券、廣發(fā)證券和中國銀河證券，降幅分別是696.32萬元、129.55萬元、65.36萬元、44.33萬元、37.99萬元。
總經(jīng)理薪酬方面，除部分券商存在總經(jīng)理先后由董事長兼任、不另行計算薪水等情況外，有10家券商總經(jīng)理降薪，8家加薪。值得注意的是，總經(jīng)理降薪額度平均值遠(yuǎn)高于漲薪。總經(jīng)理薪酬減少額度在200萬元以上的券商有5家，總經(jīng)理漲薪額度達(dá)到200萬元的券商只有一家。在總經(jīng)理薪酬下降的10家券商中，不乏如中金公司、國海證券等央企、國企背景的券商，而這些券商幾乎都是實現(xiàn)了凈利潤的增長。
再進(jìn)一步觀察可以看到，在管理層漲薪的12家上市券商中，不少券商董事長或總經(jīng)理漲薪幅度不及管理層薪酬的平均漲幅，部分甚至出現(xiàn)了管理層薪酬總額上漲，但董事長或總經(jīng)理降薪的情況。例如，中信證券管理層薪酬總額整體增長1711.74萬元，漲薪約11.46%，總經(jīng)理薪酬較上一年度上漲5.14萬元，漲幅約0.52%。
除此之外，董事方面，金額前三的董事薪酬合計數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比下降的券商有11家，同比增長的則有17家。但整體而言，2021年上述28家券商金額在前三的董事薪酬總計較2020年下降了2526.88萬元，降幅約在12%。金額前三的高管薪酬合計數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比下降的券商有18家，同比增長的則有10家，而整體來看，2021年28家券商的這組數(shù)據(jù)總計較2020年下降幅度超20%。這意味著券商高管薪酬的“天花板”出現(xiàn)了較大幅度下降。
杜絕“一刀切”
已披露年報的上市券商管理層薪酬并沒有像往年一樣隨業(yè)績增長而全員加薪，反而整體出現(xiàn)了一定幅度的收縮。董事長和薪酬金額排前的董事、高管們整體薪酬較2020年亦有所下滑。這些變化在吳剛梁看來，可能存在著國企薪酬制度改革的影響。
“國有金融企業(yè)，尤其是歸國資委管的金融機(jī)構(gòu)，薪酬方面往往有較為明確并相對細(xì)化的要求。”吳剛梁說道，具體而言，目前國企領(lǐng)導(dǎo)人員有三種不同的“身份”，一是組織部門管理的干部，他們有些保留著公務(wù)員編制，或者雖然不是公務(wù)員編制，但在檔案里仍然保留公務(wù)員級別，按照公務(wù)員進(jìn)行管理。總體上，這類人員所占比例極小，一般是集團(tuán)公司的班子成員。二是市場化的職業(yè)經(jīng)理人，目前所占比例在10%~20%。三是任期制與契約化管理的經(jīng)理層成員，從薪酬機(jī)制的市場化程度看，這類人員介于職業(yè)經(jīng)理人與組織部門管理的干部之間，目前在國企里面占絕大比例。“不同身份的國企領(lǐng)導(dǎo)人員，薪酬體制自然也是不一樣的，這叫‘差異化薪酬’。組織部門管理的國企干部既然是保留著公務(wù)員的管理模式，就不能完全按照市場化的高管來定薪酬，所以近些年對他們有了各種限薪規(guī)定。”
以央企負(fù)責(zé)人的薪酬為例，吳剛梁介紹，這類人員薪酬由三部分組成：基本年薪、績效年薪，再加上任期激勵收入。其中，基本年薪是要與上年度企業(yè)在崗職工平均工資相聯(lián)系。績效年薪、任期激勵收入也不是固定的，要根據(jù)經(jīng)營業(yè)績考核結(jié)果來確定。此外，即便是競爭性行業(yè)的央企也擁有較多的資源優(yōu)勢，央企的經(jīng)營業(yè)績也不完全是靠管理人員的貢獻(xiàn)，同時其職位相對穩(wěn)定，所以不能完全采取市場化的激勵制度，因此，這類人員的任期激勵收入不能超過年薪收入的30%。
而職業(yè)經(jīng)理人、契約化經(jīng)理的情況則不一樣，職業(yè)經(jīng)理人完全實行市場化，這在市場化程度較高的券商中較為常見，其收入與業(yè)績掛鉤，業(yè)績不好也有離職風(fēng)險。契約化經(jīng)理按照改革要求，收入水平也應(yīng)浮動，與經(jīng)營績效掛鉤。據(jù)觀察，近年來，證券行業(yè)中，任期制與契約化管理的改革工作推進(jìn)順利，不少券商進(jìn)行了薪酬改革并持續(xù)深化。
“改革杜絕‘一刀切’。在不同情況下，薪酬制度、薪酬標(biāo)準(zhǔn)有所不同。這正是為了薪酬制度既能有效激勵又不失公平。”在吳剛梁看來，這樣的薪酬制度是經(jīng)過多年探索得出的，已較為規(guī)范和成熟，未來國有券商的薪酬改革工作或還將按上述邏輯持續(xù)推進(jìn)。
中信證券相關(guān)人士提道：“公司管理層薪酬是按薪酬管理制度、由董事會薪酬與考核委員會、董事會等制度、流程審議擬定。”而根據(jù)2022年1月中信證券發(fā)布的關(guān)于修訂公司《章程》的公告，其中擬增加一則關(guān)于薪酬的條款內(nèi)容，即“建立科學(xué)的績效考核與合理的薪酬管理制度，將廉潔從業(yè)、合規(guī)誠信執(zhí)業(yè)、踐行行業(yè)和公司文化理念等情況納入績效考核與薪酬管理。”
中金公司方面則暫未回應(yīng)，不過其獨立非執(zhí)行董事就公司2021年高級管理人員薪酬分配方案提到，（方案）符合相關(guān)法律法規(guī)的要求及公司實際情況，綜合考慮了金融及證券行業(yè)的特點、同類公司支付的報酬、高級管理人員須付出的時間及其職責(zé)、個人績效表現(xiàn)、公司內(nèi)其他職位的雇傭條件等因素。
來源：中國經(jīng)營報
原標(biāo)題：券商“天價薪酬”革新：多家總裁年薪“腰斬” ，近六成董監(jiān)高降薪