最近A股輪番上演上漲行情，新能源板塊作為基民持倉中的一員，在經(jīng)歷了幾個月下跌的調整之后，是否也會迎來一波超跌修復行情？未來是否具有可持續(xù)成長的動力？
從新能源行業(yè)整體來看，新能源在近兩年可謂是大漲大跌，從2020年開始的兩撥上漲到2021年年底結束，在經(jīng)歷4個月的下跌之后，新能源指數(shù)再次連續(xù)上漲到8月初結束。
【資料圖】
數(shù)據(jù)來源wind，時間截至2022年12月5日
與此同時，新能源行業(yè)處于大幅成長階段，以新能源車為例，在兩年時間里，我國新能源汽車的市場滲透率從2020年的5.4%迅速上升到了今年前三季度的23.5%，今年銷量更是有望突破650萬輛。在2020年發(fā)布《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（以下簡稱《規(guī)劃》）之前，業(yè)內就其中提出的“到2025年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右”這一目標，普遍持樂觀謹慎的態(tài)度，可當下不僅提前3年實現(xiàn)，還有希望超額完成。
數(shù)據(jù)來源wind，時間截至2021年12月31日
浙商智選經(jīng)濟動能混合A(010148)基金經(jīng)理柴明認為，能源車、新能源發(fā)電、海風可以重點關注。
新能源車：新能源車目前仍維持產銷兩旺的局面，歐洲和中國地區(qū)的滲透率分別攀升至20%、30%左右，市場擔心行業(yè)增速最快的階段已經(jīng)過去。另外，國內產銷兩旺可能跟今年底補貼退坡有關，市場擔心23年需求是否可以維持。國內單車補貼1萬出頭，碳酸鋰價格若回到合理水平，整車成本下降幅度完全可以覆蓋退掉的補貼金額，因此23H1是板塊的觀測窗口，若產業(yè)鏈利潤可以完成重新分配，銷量維持高增，板塊有望迎來超跌反彈的機會。
新能源發(fā)電：在全球碳中和的背景下，新能源發(fā)電需求旺盛，硅料一直為板塊裝機的瓶頸環(huán)節(jié)，盡管2022年硅料供給有所增加，但外部沖突造成歐洲用能成本急劇增加，光儲等新能源產品需求持續(xù)超預期，硅料價格維持高位。目前硅料已經(jīng)出現(xiàn)降價趨勢，硅料的超額利潤即將向下游電站、儲能等方向轉移，看好光伏板塊短期超跌反彈的機會。儲能作為硅料超額利潤轉移的重要方向之一，其盈利模式有望打通，進入放量階段，看好大儲相關標的的投資機會。
海風：不占用土地資源，全球待開發(fā)區(qū)域較多，隨風機大型化及風電產業(yè)鏈成本下降，海風有望進入平價放量的階段，看好海風相關標的的投資機會。
文中來源wind，時間截至2022年12月05日
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