在年營業收入破百億的情況下，索菲亞2021年歸母凈利潤出現自上市來的首次年度下滑，同比大幅下滑89.72%至1.23億元
《投資時報》研究員? 呂貢
受公司大宗業務遭遇重大客戶到期商業承兌匯票違約影響，2021年營收破百億元的索菲亞家居股份有限公司（下稱索菲亞，002572.SZ），同期利潤出現大幅下滑。
日前，索菲亞發布2021年度業績報告，報告顯示，公司全年營收突破百億元規模，同比增長24.59%至104.07億元，但同期歸屬于上市公司股東的凈利潤（下稱歸母凈利潤）僅有1.23億元，較上年同期大幅下降89.72%。扣除非經常性損益后凈利潤同比下降96.98%至0.32億元。這也是索菲亞自2011年上市以來，年度歸母凈利潤首次出現下滑。
對于年度利潤的大幅下滑，索菲亞在財報中解釋稱，“由于重大客戶到期商業承兌匯票違約，公司不得不針對該客戶計提專項減值損失準備，導致公司當年凈利潤出現大幅下滑”。
除了大幅下滑的利潤，受原材料價格上升、公司生產成本上升影響，索菲亞2021年毛利率也有所下降。對此，索菲亞相關負責人向《投資時報》研究員表示，毛利率并未超出公司控制范圍內。
對于2022年的經營規劃，索菲亞計劃從兩個方面出發，一方面堅定不移執行“全渠道、多品牌、全品類”戰略，實施“整家定制”品牌戰略；另一方加速推動數智化，為消費者提供更快、更高品質和更具性價比的產品、服務，并讓工廠端和經銷商端的運營成本降低，從而提升在市場上的競爭力。
歸母凈利同比降近九成
索菲亞是一家主要從事定制柜、櫥柜、木門、地板、配套五金、家具家品、定制大宗業務的研發、生產和銷售的公司。2011年該公司在深交所成功上市，是行業內首家A股上市公司。
上市以來，索菲亞的業績一直處于增長態勢，直至2021年該態勢被打破。據公司日前公布的2021年業績報告顯示，在全年營收突破百億元規模的情況下，該公司歸母凈利潤較上年同期大幅下降89.72%，僅有1.23億元，扣除非經常性損益后凈利潤同比下降96.98%至0.32億元。
分季度來看，截至2021年前三季度末，索菲亞實現歸母凈利潤為8.49億元，同比增幅為21.78%。受到計提9.09億元資產減值準備的影響，索菲亞2021年第四季度單季歸母凈利潤轉虧，且虧損額高達7.26億元。
《投資時報》研究員查閱年報注意到，截至2021年12月31日，索菲亞對該客戶應收款項及發出商品余額合計為11.85億元，其中應收賬款余額為4.62億元(含已逾期尚未兌付商業承兌匯票轉入應收賬款金額2.18億元)，未到期商業承兌匯票余額為3.41億元，預付購房款(以應收票據購買該客戶房產)3.52億元，發出商品余額為0.30億元。
公司管理層對截至2021年12月31日該客戶應收款項的可回收性、發出商品進行分析評估后認為減值跡象明顯，擬對該客戶計提資產減值準備，且數值合計為9.09億元。
針對2021年公司所計提的資產減值準備，索菲亞相關負責人向《投資時報》研究員表示，此次公司在年報中將存在較大風險的部分進行了計提，且計提較為充分，后期或不會再有相關風險。
此次擬計提的方向為索菲亞大宗業務渠道，作為索菲亞的重要渠道之一，該公司大宗工程業務全國范圍內承接地產住宅、酒店、長租公寓、學校、醫院、辦公樓等各類工程項目定制業務。對于后期公司大宗業務渠道的調整，前述相關負責人表示，“公司早先已開始持續優化大宗業務客戶結構，注重開拓支付能力有保障的工程客戶，后續將同步做好風控，做好應收賬款追繳以及應收票據風險管控。”
索菲亞主要會計數據及財務指標
數據來源：公司財報
主業毛利率下滑
除了大幅下滑的利潤，《投資時報》研究員注意到，索菲亞2021年銷售毛利率和凈利率同比也有所下滑，分別僅有33.21%和1.48%，二者相較于上一年同比分別減少3.35個百分點和13.17個百分點。
具體來看，索菲亞的主業家具制造業和主產品衣柜及配套產品的毛利率同比紛紛下滑，前者從上年同期的36.50%降至33.07%，后者則從上年同期的40.44%降至35.71%，同比降幅分別為3.43%和4.73%。
若分地區來看，索菲亞2021年僅西北地區的毛利率同比實現0.20%幅度的微增，其他地區同比均下滑，且降幅在0.27%至12.21%區間數值不等。
再來看銷售模式，該公司目前的銷售模式分為經銷商渠道、直營渠道、大宗渠道和其他，而上述四種銷售渠道2021年實現的毛利率較上年同期的降幅分別為4.08%、5.32%、2.89%和0.27%。
對于毛利率的變動，索菲亞在財報中解釋稱，“2021年下半年，受原材料價格上升影響，公司生產成本上升，但產品銷售價格沒有同步進行調整。”
需要注意的是，據財報信息顯示，索菲亞在營銷、財務、研發等方面的投入也有所加大，2020年至2021年，該公司的銷售費用由7.66億元增至10.09億元；財務費用由0.35億元增至0.68億元；研發費用由2.07億元增至2.90億元。僅一年時間，該公司三項費用的總額增超三億元。加之生產成本的上升，這對于公司未來的經營業績可能會造成一定壓力。
針對前述情況，索菲亞方面表示，公司近年持續推動降本增效，計劃加速推動數智化，主要包括大數據云計算技術與數據驅動集成、4.0智能制造技術與大規模定制集成，以及全方位垂直一體化數字化運營平臺三個方面，從而實現為消費者提供更快、更高品質和更具性價比的產品和服務，讓工廠端和經銷商端的運營成本降低，提升在市場上競爭力等目標。
另從產品和銷售模式的收入構成來看，該公司存在一定程度的單一性。以2021年數據為例，產品方面，該公司仍有79.46%的收入源于衣柜及其配套產品；銷售模式方面，該公司的經銷商渠道仍貢獻超八成的收入，收入占比達80.33%。公司方面表示，在之后的經營中，將堅定推進“全渠道、多品牌、全品類”的戰略布局，希望能夠通過該戰略的持續推進，從而提升公司的市場份額。