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最近一周人民幣對美元匯率來了一場勢如破竹的升值，在12月5日上午甚至一度收復(fù)6.94關(guān)口，日內(nèi)漲近800點。直接利好金融板塊、房地產(chǎn)板塊、航空運輸板塊、資源板塊等。12月5日地產(chǎn)板塊開盤大幅上漲，萬科A、張江高科漲幅居前。
除了人民幣升值利好房地產(chǎn)以外，隨著地產(chǎn)供給端紓困政策持續(xù)兌現(xiàn)，“金融十六條”與房企信貸融資等地產(chǎn)融資支持政策頻繁出臺，地產(chǎn)銷售需求端有望獲得持續(xù)改善。
【資料圖】
房地產(chǎn)景氣也終反映在市場上，根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，房地產(chǎn)開發(fā)板塊近一周漲幅0.90%，近一月漲幅-0.63%，近一季漲幅為17.78%。其中，陽光股份、沙河股份、粵宏遠A、深深房A、中華企業(yè)位列板塊漲幅前五位，漲幅分別為10.08%、9.99%、9.91%、8.08%、6.57%。
人民幣匯率為何強勢反彈？對國內(nèi)經(jīng)濟影響幾何？
根據(jù)Choice金融終端顯示，在剛過去的11月中，人民幣走勢強勁，其與美元兌換價格曾在11月10日7.24于11月16日上漲到7.04，數(shù)日出現(xiàn)逾千點漲幅，根據(jù)統(tǒng)計，11月在岸人民幣對美元匯率上漲3.1%，離岸人民幣對美元匯率月內(nèi)升值近4%。
人民幣近期強勢升值有其深層邏輯存在，其邏輯主線之一便是市場對國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)看好預(yù)期，疫情防控政策的持續(xù)優(yōu)化將直接刺激國內(nèi)消費行業(yè)、旅游、交通、酒店行業(yè)以及疫情常態(tài)化下的醫(yī)療行業(yè)。換句話說，國內(nèi)市場經(jīng)濟的毛細血管正在被疏通，隨著各地經(jīng)濟開始交流、交融，受疫情沖擊明顯的消費和服務(wù)業(yè)有望迎來大幅度改善。
其邏輯主線之二便是美元指數(shù)的持續(xù)走弱，年初以來美聯(lián)儲多次大幅加息舉動對經(jīng)濟增長形成抑制，從而增加對美國經(jīng)濟的擔憂導(dǎo)致了美元走弱，11月30日，美元指數(shù)下跌了0.78%，而美元指數(shù)在11月整月整體下跌了5.02%。
隨著中國在國際中話語權(quán)與地位的逐步提升，人民幣在國際中也成了最重要的貨幣之一，因此無論是專業(yè)投資者，普通投資者、或者說平民百姓在投資理財中，人民幣匯率走勢也成了不得不關(guān)注的重要一環(huán)。
人民幣匯率無論高低都有其雙面性，當人民幣匯率越來越高的時候，代表著中國消費者購買力變強，可以購買更多的國外商品，這對企業(yè)進口來說是好事，而人民幣貶值的話，外國人能夠用更低的價格購買到國內(nèi)的商品，利于國內(nèi)企業(yè)對外出口。由此可見，人民幣的貶值和升值都會對不同的人產(chǎn)生不同的影響，而近期人民幣升值是大勢所趨，接來下我們將著重分析人民幣升值對于國內(nèi)市場經(jīng)濟的影響。
除了利于出口以外，人民幣升值會促使國際資本具有更多購買人民幣的傾向，當大量貨幣進入股票市場時，會一定程度上帶動股票上漲。地產(chǎn)行業(yè)首當其沖，因為人民幣升值對房地產(chǎn)市場的影響主要通過兩種渠道來實現(xiàn):其一是,人民幣升值的預(yù)期帶來短期投機性資金流入中國,因為房地產(chǎn)的盤子太大，能夠容納很多資金，部分外來資金變回進入房地產(chǎn)市場從而推動房地產(chǎn)價格的上升；其二是,當人民幣升值的話會使得本國國民購買力上升，即可以用較低的幣值購買相同的消費品，那么多余的貨幣也會流入房地產(chǎn)池子中從而導(dǎo)致房價上漲。
地產(chǎn)修復(fù)行情啟動，當前是布局地產(chǎn)基金的好時機嗎？
地產(chǎn)行業(yè)可以說是近期在資本市場中最炙手可熱的話題之一，隨著“金融十六條”和因城施策等房地產(chǎn)政策相繼推出及落地，且11月28日證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的《證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問》當中提及決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項措施，并自即日起施行，房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營逐步回歸正軌指日可待。
隨著以“第一支箭”信貸融資端、“第二支箭”債券融資端、“第三支箭”涉房上市公司再融資端為代表的一系列重磅措施的出臺，我們認為行業(yè)定向量寬的作用下，房企的信用風險已經(jīng)見底，目前還未暴雷的房企出險的概率較低。政策放松有望持續(xù)深化演繹，展望后市已無需過度悲觀。
現(xiàn)在也許不是投資房地產(chǎn)行業(yè)最好的時機，但絕對不會是最差的時機。因此借道債券私募提前布局，把握這波地產(chǎn)行情，不失為一種好選擇。
根據(jù)Choice金融終端顯示，在11月22日見到階段低點182.40點以來，中證地產(chǎn)債指數(shù)已經(jīng)連續(xù)多日上漲，截至12月2日收盤報187.75點。
知名百億私募合晟資產(chǎn)便提前做了這場布局，近日合晟資產(chǎn)表示，公司的產(chǎn)品已經(jīng)嚴格做了分級和定位，在風險偏好較高的產(chǎn)品里，會有一定的倉位參與地產(chǎn)債，作為全市場配置的一部分。而穩(wěn)健類的產(chǎn)品，之前一直沒有參與地產(chǎn)債的投資，后續(xù)會繼續(xù)根據(jù)市場情況，觀察政策托底情況，不斷調(diào)整各類產(chǎn)品的風險敞口。
而一直聚焦于“固收+多元復(fù)合策略”的知名私募竹潤投資公開表態(tài)他們早已參與了此輪地產(chǎn)債投資，在此前市場下跌的過程中部分合適的產(chǎn)品進行了前瞻性的布局建倉，其中大部分標的是優(yōu)質(zhì)龍頭民營開發(fā)商中短久期債券。
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