近日，湖北萬潤新能源科技股份有限公司（SH:688275，下稱“萬潤新能”）發布首次公開發行股票并在科創板上市發行公告。根據介紹，該公司將于2022年9月19日開啟申購，即將登陸科創板。
本次沖刺科創板上市，萬潤新能的發行價格為299.88元/股。貝多財經了解到，萬潤新能原計劃募資12.62億元，實際募資金額約為63.89億元，超額募資51.27億元，計劃用于宏邁高科高性能鋰離子電池材料項目、湖北萬潤新能源鋰電池正極材料研發中心等。
公開信息顯示，萬潤新能成立于2010年，前稱為“湖北萬潤新能源科技發展有限公司”，是一家以新能源材料研發、生產、銷售為一體的企業。據招股書介紹，該公司專業從事鋰電池正極材料的研發、生產、銷售和服務，主要產品主要包括磷酸鐵、磷酸鐵鋰與錳酸鋰等。
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招股書顯示，萬潤新能2019年、2020年和2021年營收分別為7.66億元、6.88億元和22.29億元；凈利潤分別為-7313.80萬元、-4302.97萬元和3.53億元，扣非后凈利潤分別為-7973.57萬元、-5069.02萬元和3.40億元。
按收入構成來看，磷酸鐵鋰是萬潤新能的主要收入來源。2019年、2020年和2021年，萬潤新能來自磷酸鐵鋰的收入分別為6.96億元、6.20億元和21.69億元，占主營業務收入的比例分別為92.67%、91.85%和99.05%，均超過90%。
萬潤新能在招股書中稱，該公司深耕磷酸鐵鋰正極材料領域多年，形成了產業鏈上下游穩定的合作關系與良好的行業口碑，得到了包括寧德時代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能和萬向一二三等知名電池廠商廣泛認可。
報告期內，萬潤新能前五大客戶銷售金額占當期營業收入的比例分別為88.87%、84.56%和92.21%。其中，萬潤新能對寧德時代及比亞迪的銷售金額占當期營業收入的比例合計為70.09%、68.12%和80.63%，存在一定的依賴性。
值得一提的是，萬潤新能2019、2020年和2021年的第一大客戶均為寧德時代，對應的營收占比分別為63.16%、59.43%和44.35%。同時，比亞迪則分別為該公司的第三、第三和第二大客戶，分別貢獻了6.93%、8.69%和36.28%的收入。
萬潤新能在提示風險時表示，若未來主要客戶因經營不利或調整供應商范圍等原因，削減對公司的采購量，或者因產能無法滿足下游需求，導致主要客戶流失，都將對公司的持續成長和盈利產生不利影響。
萬潤新能還稱，受制于現有產能無法滿足客戶需求，該公司將部分磷酸鐵鋰、磷酸鐵產品以委外加工的形式完成。報告期內，該公司外協加工費金額分別為1528.44萬元、1368.26萬元和9601.44萬元，占主營業務成本的比例分別為2.58%、2.45%和6.36%。
報告期內，萬潤新能的研發投入分別為4281.00萬元、4211.62萬元和8044.19萬元，占比分別為5.59%、6.12%和3.61%。截止2022年8月11日，萬潤新能擁有專利67項，其中發明專利48項（含國際發明專利7項），實用新型18項，外觀設計專利1項。
據智慧芽數據顯示，萬潤新能共有73項專利申請信息，其中發明專利63項，占比86.30%。通過算法分析，萬潤新能的專利布局主要專注在正極材料、磷酸鐵鋰、鋰離子電池、磷酸鐵、水溶液等技術領域。
另據招股書披露，萬潤新能2022年上半年的營收為33.95億元，較2021年同期的6.98億元增長386.58%；凈利潤4.92億元，較2021年同期的1.42億元增長246.29%；扣非后凈利潤4.82億元，較2021年同期的1.40億元增長245.45%。
同時，萬潤新能預計2022年前三季度實現營業收入約為66.80億至78.00億元，同比增長483.22%至581.01%；預計歸母凈利潤約為7.40億至8.00億元，同比增長304.44%至337.23%；預計扣非后凈利潤約7.20億元至7.80億元，同比增長303.12%至336.71%。
對此，萬潤新能表示，主要系下游新能源汽車市場需求旺盛以及公司產銷規模的擴大，帶動該公司營業收入大幅增長，其歸屬于母公司所有者的凈利潤以及扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤隨著銷量和營業收入的上升而提升。
本次上市前，劉世琦、李菲夫婦直接持有萬潤新能2,716.7463萬股股份，持股比例為42.5080%。同時，劉世琦擔任普通合伙人的員工持股平臺十堰凱和持有萬潤新能88.7732萬股股份，持股比例為1.3890%。
按此計算，劉世琦、李菲直接和間接控制萬潤新能2,805.5195萬股股份，合計持股比例為43.8970%。其中，劉世琦為萬潤新能董事長及總經理，李菲為董事，系該公司的控股股東和共同實際控制人。